《万福生科.docVIP

2011年9月27日，万福生科在创业板成功挂牌上市，发行价25元，当天报收29.04元。?? 2012年8月，湖南证监局对上市不满一年的万福生科进行例行现场检查。督导小组竟然发现万福生科存在三套账本：税务账、银行账及一套公司管理层查阅的实际收支的业务往来账，万福生科造假问题由此浮现。? 2012年9月14日，湖南证监局将现场检查发现的线索上报中国证监会，证监会决定对万福生科立案调查。随后，证监会抽调稽查总队骨干人员数十人奔赴湖南常德，进行全面调查。? 2013年3月2日，万福生科发布公告，承认在2008年～2011年累计虚增收入约7.4亿元，虚增营业利润约1.8亿元，虚增净利润1.6亿元左右。? 2013年3月29日，万福生科发布致歉公告，因公司自2008年～2011年财务数据存在虚假记载，已被深交所谴责过两次，若再受公开谴责，按照创业板上市规则，上市三年内遭受三次公开谴责，将面临退市风险。? 2013年4月3日，证监会媒体通气会介绍称，万福生科现场调查工作基本结束，下一步将对相关责任人及相关中介机构进行处理。根据证监会的调查，万福生科在首发上市过程中，存在虚增原材料、虚增销售收入、虚增利润等行为，涉嫌欺诈发行股票；同时，万福生科在2011年年报和2012年年报涉嫌虚假记载；造假手法隐蔽，资金链条长，调查对象涉及数十个县乡镇。? 2013年5月10日，证监会公布对万福生科造假案作出处罚，对发行人万福生科、保荐机构平安证券、会计师事务所中磊会计师事务所和律师事务所湖南博鳌律师事务所各自给予处罚，相应的责任人也受到了处分。(桂衍民/整理)? 一、万福生科案背景介绍?　　万福生科（湖南）农业开发股份有限公司（下称“万福生科”或“公司”）创立于2003年，注册资本1.34亿元。经中国证券监督管理委员会“证监许可[2011]1412号”文核准，公司向社会公开发行1700万股，每股面值1.00元，发行价格25.00元。公司股票于2011年9月27日在深圳证券交易所挂牌上市。据万福生科官网介绍，公司主要从事稻米加工系列产品的研发、生产和销售，在国内首创以大米淀粉糖、大米蛋白为核心产品的稻米精深加工及副产品物高效综合利用的循环经济生产模式，稻米葡萄糖结晶等技术居国际领先水平，并获得科技进步奖等荣誉。?　　2012年9月14日，上市不满一年的万福生科因“涉嫌违反有关证券法律法规”，被湖南证监局立案稽查，从9月19日起连续停牌41天，公司在发布《关于重要信息披露的补充和2012年中报更正的公告》后，股票复牌交易。11月23日，深圳证券交易所发布公告称，因万福生科2012年半年度报告中存在虚假记载和重大遗漏，导致财务报告盈亏方向发生变化，情节严重，给予公司及相关当事人公开谴责的处分。而在今年3月15日，深交所因万福生科2008-2011年期间存在财务数据虚假记载情形，对公司及相关当事人再次进行公开谴责，同时还首次对公司的保荐人、财务报告审计机构的签字会计师进行了公开谴责。经央视新闻栏目报道万福生科案件后，上市公司财务舞弊再次引起了社会的广泛关注。?　　在今年5月10日，证监会正式通报了万福生科涉嫌欺诈发行及相关中介违法违规案，并对涉事各方做出了相关处罚，其中万福生科的保荐机构平安证券被重罚7665万元、暂停保荐机构资格3个月；审计机构中磊会计师事务所被处罚414万元，并撤销其证券服务业务许可；同时对万福生科高管做出警告及罚款的决定。至此，万福生科财务造假案告一段落。?　　二、万福生科财务造假手段简析?　　从万福生科发布的《重要信息披露的公告》来看，公司主要是通过虚增收入、成本和利润的手法进行造假。其中，2012年半年报虚增营业收入1.88亿元，虚增营业成本1.46亿元，虚增净利润4023.16万元；2008-2011年累计虚增营业收入7.4亿元，净利润1.6亿元。根据会计报表勾稽原理，利润表中收入的增加，要使资产负债表中资产对应增加。从万福生科前后两次2012年中报（《2012年度半年报告》《2012年中报更正的公告》）可以对比得出，公司主要通过虚增应收账款、在建工程以及预付款项等科目实施资产造假。?　　第一，公司应收账款由412.45万元增至1288.29万元，虚增875万元，相对来说，数额并不是很大。究其原因，笔者分析主要有以下两点：一是近些年发生的财务造假案基本都牵扯应收账款虚增问题，如果还按照该套路做假，很容易被识破；二是即使侥幸蒙混过关，但做假的应收账款终究收不回现金，过高的应收账款余额需要在两三年进行处理，计提的大量坏账准备势必抵减未来会计期间的利润，这就给以后年度造假提出更高要求。可见，虚增应收账款并不是万福生科资产造假的主要手段。?　　第二，公司在建工程由9961.54万元增至17997.54万元，虚增8036万元。在