中小企业融资管理中存在的问题及对策..docVIP

引 言 随着知识经济的发展，中小企业在国民经济中的地位和作用日益重要。中小企业不仅成为国民经济的一支重要力量，而且在推进经济市场化、合理配置社会资源、适应生产力发展水平、培育风险型企业家，特别是在缓解就业压力、推动技术创新及构造市场主体方面．发挥着越来越重要的作用。但是由于中小企业自身融资管理中存在的问题，影响了中小企业的经营业绩，也直接降低了金融支持中小企业发展的功能性作用。因此，提高中小企业融资管理水平就显得十分重要了。1 中小企业融资管理现状 资金是现代市场经济的血液,是企业赖以生存和发展的关键因素。中小企业要想获得顺利发展,就必须解决好资金融通中的各种问题。一般来说,中小企业的融资渠道主要有以下几条:一是内源融资,主要是指企业的自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分;二是外源融资,其中又可分为直接融资和间接融资。 1.1 内源融资渠道分析 中小企业因为自有资金不足,我国积累有限,风险投资缺乏,导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从世界范围看,中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是因为在创业阶段企业的经营规模尚小,市场风险较大,外源融资不仅难度大且融资成本高,因此中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道。从我国来看,多数中小企业在其发展的初期阶段,也是以内源融资作为主要的资金来源。总体上我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。但总的来说,我国创业基金尚处于探索和起步阶段,实际投入运作的风险投资资本规模小、来源少,风险资本运营效果不理想,远远不能满足中小企业融资的需求。 1.2外源融资渠道分析 目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其中小企业难以通过直接融资渠道获得所需资金。在我国中小企业的间接融资渠道中,商业银行贷款占绝大比重,然而商业银行在向中小企业提供贷款方面一直存在着种种限制。据统计,目前中小企业的贷款规模仅占银行信贷总额的8%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3,工业增加值的2/3,出口的38%和国家财政收入的1/4的比例是极不相称的。综上所述:我国中小企业内源融资贫乏,资源融资的道路梗塞,解决中小企业融资问题迫在眉睫。2 小企业融资管理中存在问题及原因 2.1 融资难问题 中小企业的融资大体上可以有两个方面：一是内部经营的收益转为扩大经营的资金；二是外部融资如：金融市场融资、银行贷款、借款融资等等。但是，就现在的情况来看，中小企业创业时的融资大多来自创业者自己，而继续发展的资金则主要来源于自有资金和利润。依靠利润留成途径增加的资金与企业发展所需全部资金相差甚远，从而制约了企业的发展。据统计，中小企业获得银行信贷支持很低，仅占10％左右。为什么中小企业融资比较困难呢?原因如下： 2.1.1 企业规模小、融资的渠道比较少 从企业规模上看大部分中小企业技术水平相对较低，设备更新换代步伐缓慢。大部分中小企业缺乏管理经验，基础薄弱，经营规模较小，效益不稳定。而且普遍缺乏规范的公司治理结构，财务制度不健全，透明度较低。四是属于劳动密集型的低端行业，技术含量低，产品结构雷同严重，低档产品多，市场前景不乐观。 从融资的渠道观察我国金融市场已形成股票类、贷款类、债券类、项目融资类、财政支持类六大融资方式，但这些对中小民营企业的开放程度很低，除少量信贷资金外，民营企业很难通过债权和股权融资的渠道获取资金。绝大多数民营企业的中长期投资，主要靠非正规、小范围的集资或股权融资取得，此类融资规模小、成本高、风险大，使投资缺乏稳定性与可持续性。 2.1.2 抗风险能力弱 首先受管理人才、管理手段和制度等因素的制约，有相当一部分中小企业仍采用传统的经营管理模式，致使对市场前景把握不准，生产的盲目性很大。其次由于我国缺乏必要的社会保障制度，中小企业难以吸引所需人才，中小企业业务经营能力差，且一般都缺乏中长期规划，又难以引进和采用先进生产技术，造成竞争力弱，企业处于勉强维持生存状态。最后中小企业中缺乏精通现代企业经营管理的人才。突出表现为管理中存在决策简单化、会计制度不健全、财务管理混乱、赏罚不分明等现象 2.1.3 缺乏信誉，口碑不佳 中小企业信用不足是一个普遍现象。主要体现在银行信用、商业信用、消费信用等方面。中小企业信用不足是先天的，绝大多数中小企业固定资产少，流动资产变化快，无形资产难以量化．经营规模小．流动资金少．难以形成较大的、稳定的现金流量．因而在需要融资以补充流动资金时，相关部门不得不怀疑其到期的偿债能力。从中小企业的自身经营管理上，其经营模式和管理在很大程度上是不规范的。中小企业缺乏自己的人才、技术、信息和必要的设备．因此创新能力不强、发展后劲不足。缺乏明确的营销战略和相应的营销知识、人力和信息渠道，无法进行系统的市场调研来了解自己产品的市场需求趋势，只能依靠直接推销和定货加工