第7讲 第章：投资估算(一)(2011年新版).docVIP

需要课件请联系QQ 1165557537 第 6 章 投资估算 一、主要内容 1. 概述 2. 建设投资估算 3. 建设期利息估算 4. 流动资金估算 5. 项目总投资与分年投资计划 二、大纲 1. 投资估算的内容、要求、依据和作用。 2. 建设投资估算。 3. 建设期利息估算。 4. 流动资金估算。 5. 项目总投资与分年投资计划。 三、考题分析 章节 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 单 6 多 3 单 4 多 2 单 6 多 1 单 5 多 2 单 7 多 2 单 7 多 2 单 7 多 2 第一节 概述 1 1 1 1 1 1 1 1 第二节 建设投资估算 4 1 3 1 4 1 2 1 5 1 4 1 3 1 第三节 建设期利息估算 1 1 1 1 1 1 2 第四节 流动资金估算 1 2 1 1 1 1 1 第五节 项目总投资与分年投资计划 四、内容讲解 投资估算是在项目的建设规模、产品方案、技术方案、设备方案、场（厂）址方案和工程建设方案及项目进度计划等进行研究并基本确定的基础上，对投资项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算。 投资估算是投资决策过程中确定融资方案、筹措资金的重要依据，也是进行财务分析和经济分析的基础。 概述 一、投资估算的内容 （一）项目总投资（★） 项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。 (1) 建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用，按概算法分类包括工程费用、工程建设其他费用和预备费用，其中工程费用包括建筑工程费、设备购置费和安装工程费，预备费用包括基本预备费和涨价预备费。 (2) 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款(或债券)利息及手续费、承诺费、管理费等。 (3) 流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。 项目总投资的构成，即投资估算的具体内容如P166图6-1 所示。 例1、投资估算的具体内容不包括( )。（2006年） A．建筑工程费 B．设备及工器具购置费 C．基本预备费 D．项目运行中需要的临时性资金 答案：D 例2、投资项目可行性研究与评价中的项目总投资由( 　)构成。（2009年第18题） A.建没投资和流动资金 　　 B.建设投资和建设期利息 C.固定资产投资和铺底流动资金 　　 D.建设投资、建设期利息和流动资金 答案：D （二）有关投资的几个称谓 1. 项目总投资的不同内涵 这里的项目总投资是项目评价用的项目总投资与作为计算资本金基数的总投资是有区别的。在《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》中指出作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等7 项内容构成，铺底流动资金指流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30% 。可见，两者的区别就在于：作为计算资本金基数的总投资只包含了30% 的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。 2. 项目投入总资金 项目评价用的项目总投资与项目投入总资金的含义相同。在《投资项目可行性研究指南》一书中，为了避免与资本金制度中的总投资概念相混淆，将项目评价用的项目总投资改称为项目投入总资金。 3. 外商投资项目投资总额 对外商投资项目，无论是项目评价或是计算注册资本比例，均使用投资总额的称谓。投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书中的项目总投资的含义相同。 4. 建设投资的不同用法 《投资项目可行性研究指南》一书所指的建设投资，由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费和建设期利息等7 项内容构成，并把建设投资分为静态投资和动态投资两部分，由上述前5 项构成静态投资部分，涨价预备费和建设期利息构成动态投资部分。本书采用的是《建设项目经济评价方法与参数 (第三版)的用法，书中所指的建设投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费和涨价预备费等6 项内容构成，不包括建设期利息。 二、投资估算的要求（★） 建设项目决策分析与评价阶段一般可分为投资机会研究、初步可行性研究(项目建议书)、可行性研究、项目前评估四个阶段。由于不同阶段的工作深度和掌握的资料详略程度不同，在建设项目决策分析与评价的不同阶段，允许投资估算的深度和准确度有所差别。随着工作的进展，项目条件的逐步明确，投资估算应逐步细化，准确度应逐步提高，从而对项目投