（精）第二章 财务报表分析.pptVIP

第二章 财务报表分析 学习目的与要求：财务分析是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务分析以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。通过本章的学习，应当深入理解财务分析的基本指标体系，熟练分析和判断公司的偿债能力、营运能力、盈利能力，指出企业财务状况现存的问题，作出正确的评价结论。 一、财务分析的目的：评价、衡量、预测 评价过去的经营业绩； 衡量现在的财务状况； 预测未来的发展趋势 二、财务分析的方法 （一）比较分析法 1．原理 （1）绝对差异： （2）相对差异： 第二章 财务报表分析 第一节 概述 （二）因素分析法(连环替代法) 设k为某经济指标，a、b、c为影响该指标的因素。 ．连环替代法（连锁替代法） 基期 ： F0 =A0*B0*C0 .....(1) A1*B0*C0 .....(2) A1*B1*C0 .....(3) 报告期： F1 =A1*B1*C1 .....(4) （2）-（1） A变动对F的影响 （3）-（2） B变动对F的影响 （4）-（3） C变动对F的影响 F1-F0=（2）-（1）+（3）-（2）+（4）-（3） 【例·计算题】已知某企业20×1年和20×2年的有关资料如下： 　　　 20x1 20x2 权益净利率 10% 18% 资产净利率 5% 6% 权益乘数 2 3 　　要求：根据以上资料，依次计算资产净利率和权益乘数的变动对20×2年权益净利率变动的影响。 　　【提示】权益净利率＝资产净利率×权益乘数 第二章 财务报表分析 第一节 概述 三、财务分析的局限性 1．报表本身的局限性 2．报表数据的真实性 3．会计政策的变化影响可比性 4．比较基础选择的合理性 第二章 财务报表分析 第一节 概述 财务报表 资产负债表、利润表、现金流量表 报表附注 财务情况说明书 1、财务报表与财务能力 根据资产、负债、权益等帐户的期末余额编制 按项目性质排列 反映某一时点的财务状况 根据收入、费用、利润等帐户的本期发生额编制 按利润取得的过程步骤排列 反映某一时期的经营成果 第二节 基本的财务评价（财务比率） 短期偿债能力 （一）流动比率 1.作用：反映资产对日常债务的偿还保障能力 2.合理的标准 （1） 一般为2.0 （2）行业性质不同，比率的标准不同 3.影响流动比率可信性的因素：应收帐款和存货的周转速度 （二）速动比率 速动资产：能够迅速变现的资产，不包括存货、待摊费用 速动资产＝货币性资产＋结算性资产 或＝流动资产－存货类资产=货币资金+短期投资+应收账款（票据） 1.作用：反映资产对日常债务支付能力的迅速性（速度） 2.合理的标准：1.0 3.影响速动比率可信性的因素：应收帐款的周转速度 4.现金比率（保守的速动比率） （三）营运资金（营运资本） 营运资金＝流动资产－流动负债＝净流动资产 ＝长期资本－长期资产 1.作用：反映企业长期稳定的资本投入到日常营运，用于流动性资产上的数额。 2.性质 （1）表明流动资产受长期资本支撑的数额 （2）数值越大，营运性资产的资金来源越有保障，财务状况越稳定；但资本成本的代价越高。 3.合理的标准：需要权衡企业的偿债风险与资金运用效率 　【例·多选题】下列说法中，正确的是（　）。 　　A.营运资本为正数，表明流动比率大于1 　　B.营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产 　　C.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会降低财务状况的稳定性 思考题 已知某企业流动比率为1.2，则赊购材料一批，将会导致（　）。 　　A.流动比率提高 　　B.流动比率降低 　　C.流动比率不变 　　D.速动比率降低 解答：流动比率为1.2，假设流动资产为120万元，流动负债为100万元，赊购材料一批将导致流动资产和流动负债同时等额增加，假定等额增加100万元，则流动比率＝220/200＝1.1，流动比率降