nafmii协议什么意思.docVIP

nafmii协议什么意思 篇一：衍生品协议及法律 一、SAC主协议概况 1、起草背景： 《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》 《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》 《中国证券市场金融衍生品交易主协议（2013年版）》（简称 SAC 主协议） 2、起草思路： 国际： 1992 ISDA = International Swaps and Derivatives Association 2002 ISDA 国内： 中国银行间市场金融衍生产品交易主协议， 2009， NAFMII 主协议 主协议特点： 提高交易效率： 统一文本； 降低交易风险：标准化机制、定义； 降低管理成本； 但是如果不能有效监管，也放大了风险。 3、SAC主协议的适用： 适用的产品： 金融衍生品： 远期、互换、期权等； 衍生品交易： 证券公司在集中交易场所以外，直接开展交易 适用的主体： 证券公司、对手方（机构） 过桥条款： 相同交易主体：同时签署2主协议。 过桥条款：发生过桥事件；X协议终止； 二、SAC主协议主要内容 1、协议的构成、单一协议与协议效力等级： 单一协议：主协议、补充协议、交易确认书； 2、支付与交付义务： 履约前提条件：不存在违约事件；未出现提前终止日； 3、净额支付： 单笔、多笔交易净额支付； 仅仅支付轧差后的净额。 没有限定同一种币种； 4、违约事件： 未能支付或交付；逾期通知后一个营业日（支付）或交付日（交付）内仍未纠正。 违反协议和否认协议；违约通知30日仍未纠正。 履约保障违约： 不实陈述： 交叉违约：（选择适用） 破产 5、违约事件的处理： 确定提前终止日； 计算提前终止款项： p = v + (A –B ) 提交计算报告：收款账户 自动提前终止的适用： 破产事件下及时锁定风险。 6、终止事件： 不可抗力事件：还包括政府行为、法律法规、监管规则的变化； 其他终止事件。 比较常见： 信用事件，重大不利变化 7、终止事件的处理： 8、终止净额的计算： 9、利息、赔偿和费用： 三、交易终止净额的计算 四、信用支持， 履约保障 1、 所有权转让式： Title Transfer 篇二：中国银行间市场交易商协会 非公开定向发行产品信息管理系统 需求说明书 中国银行间市场交易商协会 1 背景介绍 1.1 协会介绍 中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，会址设在北京。 协会经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行。 协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自愿申请成为协会会员。协会单位会员将涵盖政策性银行、商业银行、信用社、保险公司、证券公司、信托公司、投资基金、财务公司、信用评级公司、大中型工商企业等各类金融机构和非金融机构。 协会的宗旨是： ? 自律：对银行间市场进行自律管理，维持银行间市场正当竞争秩序 ? 创新：推动金融产品创新，促进市场健康快速发展 ? 服务：为会员服务，组织会员交流，依法维护会员的合法权益；为政府服务，贯彻政府政 策意图，更好促进政府和市场的双向沟通。 1.2 部门介绍 市场创新部是协会秘书处负责组织会员进行银行间市场产品研发创新、对创新活动进行自律管理的职能部门，具有推动金融产品创新、促进银行间市场制度创新、规范债务融资市场运行等职能。 工作职责 （一） 跟踪分析国家宏观政策，研判宏观经济波动，提出贯彻落实国家宏观政策的市场创新建议；（二） 分析评估金融市场发展趋势和外部环境变化，研究银行间市场总量增长、结构优化、功能提升等综合性问题，组织拟订银行间市场创新规划；（三） 研究银行间市场深化改革的相关问题，提出银行间市场制度创新的政策建议；（四） 调查研究市场需求，组织会员进行银行间市场产品创新，研究拟订与产品创新相关的自律规则和指引；（五） 综合分析成熟市场经济国家和新兴经济体金融市场创新经验，跟踪评估国际金融市场创新动态，提出金融市场组织创新和对外开放的政策建议；（六） 对会员从事银行间市场创新活动进行自律管理；（七） 研究完善市场创新机制相关问题，促进行政主导创新向市场自主创新的机制转变，推进长效创新机制建设；（八） 会同相关部门评估产品创新效应，修订相关自律规则和指引；（九） 承办秘书处领导交办的其他事项。 1.3 非公开定向发行介绍 非公开定向发行是指具有法人资格的非金