国际金融3章外汇与汇率.pptVIP

第三章 外汇与汇率 第一节 外汇 一、外汇的概念 外汇（Foreign Exchange）是“国际汇兑”的简称。 动态的含义：把一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际 间债权债务关系的专门性活动。 静态的含义：国际间为清偿债权债务关系而进行汇兑活动 所凭借的手段和工具。 广义：所有以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和工具。 狭义：就是我们通常所说的外汇，指外国货币或以外国货币表示的 能用于国际结算的支付手段。 1996年颁布并实施的《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇包括： 1、外国货币，包括纸币、铸币。 2、外汇支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮证储蓄凭证等。 3、外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。 4、特别提款权 5、其他外汇资产 附：主要外国货币在国际市场上的简写： 美元USD 港币?HKD 日元?JPY 欧元?EUR 英镑?GBP 瑞士法郎?CHF 加拿大元?CAD 澳大利亚元?AUD 新加坡元?SGD 丹麦克朗?DKK 挪威克朗?NOK 瑞典克朗?SEK 澳门元?MOP 新西兰元?NZD 韩元?KRW 二、外汇的特征及其种类 （一）特征 1、外币性 2、可兑换性 3、普遍接受性 注意：（1）所有的外汇都是外国货币吗？ （2）所有的外国货币都是外汇吗？ （二）外汇的种类 1、按能否自由兑换分为 自由外汇：在国际外汇市场上被自由买卖、自由兑换在国 际结算中被广泛使用的外汇。 记帐外汇：在两国政府签订的支付协定中所使用的外汇 2、按买卖交割期限分为 即期外汇：成交后当日或在两个交易日内办理交割的外汇 远期外汇：成交后不马上交割，而是约定在未来某一时间 进行交割的外汇。 3、按外汇的形态分为 外币现钞：纸币、铸币，由境外携入 现汇：银行存款、票据等 三、外汇产生的原因及作用 （一）产生 （二）作用 1、便利国际结算 2、促进国际贸易的发展 3、调节国际间资金供求的不平衡 4、带动国际间货币与商品流通，并加快流通速度 第二节 外汇汇率 一、概念 一国货币折算成另一国货币的比率 二、标价方法 1、直接标价法（应付标价法） 直接用本国货币来表示一定外国货币的价格 或以一定单位的外国货币为标准来计算应付多少本国货币 2、间接标价法（应收标价法） 用外国货币来表示一定单位本国货币的价格 或以一定单位的本国货币为标准来计算应收多少外国货币 3、美元标价法 直接标价法和间接标价法都是针对本国货币和外国货币而言的，对于某个外汇市场而言，本币以外的其他货币之间的比价如何表示？ 二战后，外汇市场上的报价都是以美元为标准来表示各国货币的价格。 这种非本币之间的以一种国际上的主要货币或关键货币来作为汇价标准的标价方法称为“美元标价法”。 三、汇率的种类 1、从银行买卖外汇的角度： 买入汇率（Bid Rate）：银行买入外汇时所使用的汇率。 卖出汇率（Offer Rate）：为银行卖出外汇时所使用的汇率。 中间汇率（Middle Rate）：买入汇率和卖出汇率的平均数。 银行报价一般都是双向报价，即同时报出买价和卖价，如： ＄1=J￥112.15/112.35 （USD/?JPY ） 其中, 112.15日元为银行买入1美元的价格, 112.35为卖出价格。 2、从汇率制定的角度： 基本汇率（Basic Rate）：本国货币与关键货币的汇率（关键货币一 般为美元） 套算汇率（Cross Rate）：即交叉汇率，按两种货币各自对第三种 货币的基本汇率套算出来的汇率。 例1：两种货币对第三种货币为直接标价法。 已知 USD 1 = CHF 1.2580/90 USD 1 = EUR 0.8710/20 求: CHF 1= EUR ? 买入汇率的思考过程： 此例所求的是瑞士法郎对欧元的汇率。当银行从顾客手中买入瑞士法郎、付给顾客欧元时，实际上相当于银行先卖美元买瑞士法郎，再买美元卖欧元。 A、银行在市场