每本关于期货交易的书总结.doc

每本关于期货交易的书，都会不厌其烦地提醒交易者，交易不利时要及时止损，迅速推出市场已减少损失。“如果你不愿意亏小钱，迟早就会亏大钱”、“刚开始的损失总是最廉价的损失”等等。尽管有如此多的提醒和忠告，面的交易不利的局面，投机者普遍性的习惯仍然是不愿迅速认赔，避免重大亏损的发生。理性上，一个投机者可能认识到止损的重要性，但在实际交易中却往往做不到。一是交易不利时能够果断地壮士断臂，迅速止损，要求投机者具备极大的智慧、勇气和毅力。这不仅涉及到投机者对市场交易的本质问题理解是否正确，投机政策是否合理、科学，是否具有亏小钱、赚大钱的基本交易思路，更是和投机者的精神态度、心理、意志力等方面有着重大的关系。在交易明显出现不利局面时，迅速改变自己的想法、推翻原来的市场判断、承担实实在在的损失，这一切都会给投机者带来沉重的心理、精神负担。尤其是对一个市场新手，这种压力可能会彻底摧毁他的意志和信念，使他在应该采取止损措施的那一刹那，放弃努力，败下阵来，成为精神上的软骨头。其次，每一次交易中，具体止损点位的设立，也是一个比较复杂的问题。有时候，刚刚在绝望之中止损离场，市场价格立刻回到了我原来交易的方向。如果再坚持一会，不但不会亏钱，反而能大赚一笔。回头一看，我正好买在市场的高点，卖在市场的低点。从理性角度思考，未来控制交易风险，在入市以后出现损失时，我及时离场是一种聪明的举动。但是，因为止损点设置不科学，我一而再，再而三地被市场愚弄，被迫来回割肉，又深受无原则、不合理止损的伤害，行为看起来完全就像一个傻瓜。终于，有一天，精神状态到了崩溃的边缘，对这种盲目的止损措施已经非常厌倦。当市场价格走势再次不利时，变得十分麻烦，眼瞧着浮动盈亏的扩大却无动于衷，没有采取任何措施。结果，账户被洗劫一空，爆仓了。问题又回到起点。只要还在期货市场从手投机交易，止损是有助于度过重大灾难的唯一办法。尽管每一次砍仓都要经历一次精神上痛苦的折磨，但是鸵鸟式的逃避显然无济于事。若果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。这并不意味能够孤立、静止、机械地看待市场交易中的止损问题。首先，止损策略只是投机者在市场判断失误时的一种保护措施，用来阻止重大交易亏损的出现。但是，当一个投机者总的交易盈利小于一系列止损所带来的损失，即投机者没有能力在市场交易中赚取足够的利润时，严格的止损措施只是延缓投机资本的减少速度，不能改变投机者最后失败的命运。其次，止损和投机者的交易理念密切相关。对于一个长线交易者来说，由于他每年交易的次数很少每次入市前都做过充分的研究，可以很从容地确定交易失败时的退出位置。止损点位非常明确，执行起来也相对简单。而对于一个短线交易者，尤其是根据市场盘面变化操作的日内交易员，他每天频繁地进出市场，面对瞬息万变的市场波动，只能依靠某种本能、感觉做出买卖决策。有时候，一天交易十多次，一笔交易从开始到结束可能只有十几秒，很难在入市交易以前详细策划，设立明确的止损点位。从入市到止损，一切取决于操作者非常个性化的市场感觉，旁观者很难插手。直到近几年，随着交易理念的转变、自我修养的提高、市场境界上升到一个新的层次以后，止损问题才引刃而解，我也不再对此感到烦恼和困惑。现在，交易不利时能够轻松退出市场，完全没有原来止损操作时内心的那种痛苦、绝望、沮丧的精神感受。因为我知道，这是交易中最正常的现象。市场总会出现意外的变化，一个人的判断也不可能100%地准确。只要你从市场交易中赚取的利润远远大于止损时造成的损失，你的某一笔具体交易是赚是赔无关紧要。赔小钱，赚大钱，这是期货交易必须坚持的最简单的思考原则，只要你一直沿着这条路走下去，早晚会到达成功的彼岸。人不能两次踏进同一条河流。一天又一天，一年又一年的市场运动，看起来似曾相识，好像在简单地重复，好像背后有一个我们所不知道规律存在。只要我们努力探索，锲而不舍，有一天就会发现市场运动的规律，我们的投机事业就可以进入天堂。其实不然，这是一条死胡同。其实不然，这是一条死胡同。现代科学在微观和宏观方面的研究，都取得了长足的进步，人类对地球、对宇宙、对生物基因工程的探索和认识，是几百年前的人们根本无法想象的。然而，一个诺贝尔奖的获得者，一旦进入投机市场，在市场预测、价格判断、实际交易等许多方面，和几百年前，日本大米期货市场中的一个市井无赖、一个赌徒比起来，有什么高明之处么？没有，一点也高明不到哪儿去。有人说，市场运动的本质是随机的：有人说，投机市场是一个随机性与规律性共存的市场，其规律的一面是非常显而易见的，简单到你对他视而不见的地步，而其随机性的一面，则表现得极为复杂；有人说，市场是自然的函数，它的行为并不遵循古典物理学、参数统计学、或者显性数学…总之，作为一个投机者，我