证劵投资学第一讲基础知识.pptVIP

主讲教师信息 主 讲：金融与统计学院伍伟 电 话邮 箱：hndx126@126.com 公共邮箱：hndxok@126.com (密码：hndx2011) 主讲教材 证券投资学（第三版） 吴晓求主编 中国人民大学出版社2009年2月 参考教材 投资学（原书第7版） 滋维?博迪、亚历克斯?凯恩、艾伦 J.马库斯著 （机械工业出版社，2009年6月） 金融市场学 晏艳阳主编（高等教育出版社，2008年6月） 现代投资学 戴晓凤、晏艳阳主编（湖南人民出版社2003 年1月） 第一讲 基本知识 一、证券投资工具 　1、投资概述 1.1什么是投资 投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一 种经济活动。 投资是指货币转化为资本的过程。 1.2风险和风险偏好 风险与不确定性 确定性指投资者的预期收益是可确定的，或者说是惟一的。 不确定性指未来可能产生的状况是不确的。 风险偏好与投资者的分类 预期收益的概率分布 　根据对上表的分析和讨论，有对资产和投资者的如下分类： 　1、资产分类：安全资产、风险资产 　2、投资者分类：风险回避者、风险偏好者、风险中立者 　2、债券 2.1债券定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资 人出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭 证。 2.2债券的要素 票面价值 包括票面价值的币种、票面金额 偿还期限 决定因素：资金使用方向、市场利率变化、变现能力 票面利率 影响因素：借贷资金市场利率、筹资者的资信、债券期限长短 2.3债券的分类 按发行主体分： 政府债券、金融债券、公司债券 按偿还期限分： 短期债券、中期债券、长期债券和永久债券 按计息方式分： 单利债券、附息债券、贴现债券、零息债券、 累进利率债券 按利率是否固定分： 固定利率债券、浮动利率债券 按是否记名分： 记名债券、不记名债券 按有无抵押担保分： 信用债券、担保债券 按债券形态分： 实物债券、凭证式债券、记账式债券 按债券附加的权利分：可转换债券、可分离债券、可赎回债券 2.4债券筹资的特点 2.5债券收益率计算 　3、股票 3.1股票定义 股票是股份公司颁发给股东作为其投资入股的证书和借以取得股息的 凭证。 3.2股票的特征 盈利性：一方面指股票持有者有权按公司章程从公司领取股息和分 享公司的经营红利；另一方面则是指在证券市场上有可能获取差价利润。 风险性：股份公司经营不善的风险和市场价格波动风险。 流通性：股票可以在证券市场上随时进行流通转让。 价格波动性：各种有关的信息都可能引起股票价格的变化。 权益稳定性：只要持有股票，持有人的股东身份和权益就不会改变。 3.3股票的分类 按股票持有者承担的风险和享有权益：普通股、*优先股、后配股 按股票的票面形式： 记名股票和无记名股票、 有面额股票