“金融+互联网”模式的好与坏.docxVIP

贝通网-专业、可靠的创新型互联网金融平台 　　“金融+互联网”模式的好与坏 　　两三年前，我们对互联网金融的概念还很陌生，甚至鲜有耳闻。近两年，P2P、众筹等互联网金融产品已经渗入了许多人的生活。2003年，余额宝诞生，一改传统货币基金的高门槛，并连通了支付宝，真正实现了“让毫厘小钱找到用武之地”。这种创新理财形式的出现，让一大批曾经被货币基金拒之门外的小资金用户，切身地体会到了理财带来的幸福感。在通货膨胀和银行储蓄利率持续走低的双重背景下，余额宝和P2P的接连走俏并非偶然。余额宝既是互联网金融的鼻祖，同时也是互联网理财产品的典型代表。如今风靡的P2P等一众互联网金融产品，我们都能在其身上找到余额宝的影子，诸如流动性好、随时赎回、即时到帐、收益高于银行储蓄等。 　　从无人问津到如火如荼，互联网金融的成长之迅速远超我们的想象。一方面，互联网金融不仅让我们感受到了全民理财的魅力，更向我们展现了互联网+金融的更多可能性，整个行业获得了广泛关注。另一方面，国家高层频频释放信号，要正面鼓励、积极引导互联网金融的发展，让其早日走到阳光下，更是表明了“金融+互联网”模式的大有可期。然而，在肯定“金融+互联网”模式创新的同时，我们也应认识到这种模式的局限性，以突破局限，加速发展。 　　一、“金融+互联网”模式的优势 　　(1) 降低交易成本 　　以余额宝为例，余额宝的本质是货币基金。传统货币基金购买渠道主要为银行、证券公司、基金公司，且申购金额最低为1000元。余额宝则借助互联网手段对这种传统货币基金进行了改造，不仅购买变得快捷便利，连1000元的申购门槛也消失了，取而代之的是零门槛机制，不管是一万，还是一元，都可以通过转入余额宝来实现货币基金的成功认购。你看，原本货币基金的最低买卖成本是1000元，而余额宝将基金的交易成本直接降到了1元，甚至更低。这一切，不得不归功于阿里强大的互联网技术及庞大的数据库。 　　(2)实现金融的普惠意义 　　过去，绝大多数人都觉得理财是一件有钱了才能做的事。这种思维跟我们的金融体系不无关系，传统的金融体系是排斥“小散”的，特别是以银行为代表的国有金融机构，对于普通百姓而言，只是储蓄的地方;财富管理、资产增值服务那是对VIP大客户才开放的，总的来说，过去我们所能耳闻的金融服务大都是给富人提供的。举个例子，传统信托的起投金额大多在百万元，这种业务门槛直接划分了投资人等级，能够跨入门槛的必然是大户，小散户只能望而却步。嫌贫爱富是传统金融的通病了，因此也不难理解为什么绝大多数人认为自己与理财无关。而互联网金融的出现，恰好拯救了这部分人，也是在这个时候，金融有点不一样了，开始彰显其普惠意义。以P2P理财为例，起投金额在50元，部分平台更是1元就能投资。更重要的是，P2P们在保证了低门槛进入的同时，连收益也高出了传统理财不少。即便是经过了几轮降息，P2P行业的平均年化收益也仍然维持在15%左右。基于这些优势，互联网金融得以打开被传统金融忽略的80%用户市场，首次让金融服务实现了大范围、多方面的覆盖。 　　(3)显著提升当前信用风险管理体系 　　确切来说，是大数据让当前的信用风险管理体系得到了显著提升。以信用卡为例，《亚洲银行家》给中信银行信用卡中心信颁过一个 “中国最佳数据分析项目奖”，肯定了中信银行信用卡中心的大数据分析在后续产品开发、客户关系管理等方面的推进意义。在信用卡行业里，大数据对征信系统的逐步完善有着不可替代的作用，发卡行根据发卡对象的消费行为、收入水平、资产状况等数据进行收集、评估，并对最终发卡对象进行后续跟踪及管理。而对于从事P2P借贷的互联网金融企业来说，信用风险的管理是借贷活动的核心，大数据则是信用风险管理体系的核心部分。但是在P2P行业中，大部分平台仍采取的是线下征信模式。这主要是国内民间征信体系缺失所致，只有银行能共享央行的征信系统，民间借贷平台无法低成本获得用户的征信数据，甚至平台与平台之间都无法打破信息壁垒，共享用户数据。总体来看，大数据对于P2P行业的风险管理、征信建立还是至关重要的，但如何跨越当前鸿沟，借力大数据来管理风险，也是当下需要考虑的问题。 　　二、“金融+互联网”模式的不足 　　(1)互联网平台不适合出售复杂的、非均质化的金融产品 　　我们先来看看一个典型案例：Insweb曾经是全球最大的保险销售平台，从汽车、房屋、医疗、人寿、甚至宠物保险等各类保险业务都在其经营范围之内。 Insweb类似中介平台，一方面整合各大保险公司的产品，另一方面将意向用户的投保需求提供给保险代理。Insweb的这种模式，既为用户打造了一个公开、透明的保险购买市场，又帮助了保险公司实现低成本获客。理论上看，Insweb可以实现多方共赢，前景可期，实际上，保险产品