0109每日一技 通过宏观经济数据来研判投资机会与风险.docVIP

通过宏观经济数据来研判投资机会与风险 A股市场中，投资者会着重关注的宏观经济数据主要有：CPI居民消费价格指数，GDP国内生产总值，PMI采购经理指数。在“决策”菜单的“宏观数据”中能够看到全年主要的经济数据，其中最为投资者关注的是CPI数值的高低，如果CPI升幅过大，表明通货膨胀已经成为经济不稳定因素，央行或有紧缩的货币政策或财政政策，从而造成经济前景不明朗,关系民生的物价也会随之的上涨。因此，过高的CPI升幅往往不受到市场的欢迎。我们简单来回顾一下2011年全年的CPI指数变化情况，如下图： CPI从11年初的4.9上升到6.5之后开始出现回落，到11年年底基本保持在4.2左右。那么通过类似于CPI这样的数据我们怎么来找出投资获利的机会或者说是规避某些隐形的风险呢？我们来探讨一下这个问题。首先CPI数据的上涨关系到我们民生的最主要的就是物价的上涨，在今年上半年可以看到CPI指数从4.9一路上升到6.5，那么关系到我们民生的，比如猪肉，牛肉，鸡肉的价格又是怎么样的变化呢？我们通过数据图来看一下： 通过上面的图标不难看出在CPI从4.9上升到6.5的7个月来看，不管是猪肉，牛肉还是鸡肉的现货价格都有非常明显涨幅。相反，当CPI指数从6.5的高位下降到4.2期间，上述三种产品的价格也有所回落！那么这三种产品所对应的上市公司中存在着投资机会，同样也存在着风险，今天我们以关系到民生比较大的猪肉为例来看一下CPI数据的变化对于这个版块的个股是如何产生影响的，投资者又能怎样来选择投资机会和规避风险呢？ 我们以生产猪肉的上市公司新五丰600975为例， 图中红色框显示在11年7月15日左右，猪肉的现货价格基本上涨到了阶段的高位26.15元之后，整个价格区域平缓，同期的CPI数据达到了11年的最高值6.5，在同期新五丰600975的股价也基本上达到了阶段性头部，我们来看一下： 我们从上图可以看到从今年的1月份开始到7月份，CPI指数从4.5上涨到6.5期间，猪肉价格从18.9元上涨到26元，同期新五丰该股的股价上涨幅度达到了60%。那么随后也就是在7月份，CPI数据创出新高，猪肉的现货价格创出新高之后，随后猪肉现货价格趋于平缓甚至开始下跌之时，体现在A股市场主力把前期大量的获利筹码抛出了断，该股的股价也开始出现了大幅的回调，11年收盘报收于8.28元。我们来看一下该股的主营构成： 从上图可以看到该股对于猪肉出口内销的主营收入占比是相当高的，那么猪肉现货价格的上涨与下跌对于该上市公司业绩的影响也是非常大的，猪肉价格的上涨导致公司业绩的上升，同样在股价上有明显的表现；相反，猪肉价格的下跌势必会导致公司业绩的下降，从而导致股价大幅的下跌。 从上述的研究中，投资者不难发现，CPI数据的高低直接影响到某些产业中上市公司价值的变化。那么整个市场对于CPI抱以持续上涨的态度的话，可以关注此类型的上市公司，同样可以放心的操作该类股票；同时如果CPI出现拐点，那么就要控制风险，尽量规避这些因经济数据影响而导致股价下跌的个股。