投资理财知识绪论.ppt

不同保险产品的比较 非分红 传统保险产品 分红保险产品 投资连结产品 低 高 高 低 客户对风险的偏好和承受能力 收益的不确定性 风险度和收益率 完全实现 较少 无 信息披露和资产监控 完全透明 较不透明，技术上很难合理分摊各项费用 不透明 投资运作 透明度 无回报承诺，收益直接与保险公司的投资绩效挂钩，100%归投保人所有 有最低保证收益率，但分红无承诺，与保险公司经营利润有关，每年分红不低于盈余的70% 收益固定，目前为2.5%左右，与保险公司投资绩效无关 投资回报 具备 具备 具备 保障功能 投资连结 保险产品 传统分红 保险产品 传统非分红 保险  不同保险产品比较 投资理财知识 一、序言—理财已成为日常生活的一部分 1、现状 ● 至1999年5月居民储蓄突破6万亿元 ● 银行利率多次下调，目前一年期存款利率仅为2.25%，扣除利息税后为1.8% 2、个人投资保障需求 ● 获得资产增值 ● 保证资金安全 ● 预防意外 ● 保证老有所养 ● 子女成长教育准备 二、理财的概念及理财中应考虑主要因素 1、理财的定义 2、国内主要投资工具简介 3、专家理财之优势 1.理财的定义 所谓理财就是根据客户对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。 两层含义 ● 推荐符合客户风险承受能力的投资理财方式 ● 资金增值最大化 理财手段 ● 合理选择投资工具 ● 合理分配资金 您选择了什么？ 投机型 银行存款 传统保险 理财类产品 政府债券 债券基金 股票 房地产 股票基金 期货 期权 彩票 保本型 收入型 成长型 *注：收藏型：邮票、纪念币、古董、名人字画 1）理财方式 资产分配的一般比例 5% 20% 30% 45% 投机型 成长型 收入型 保本型 风险 收益 2）合理分配资金 2、投资中应考虑的因素： 投资风险 获利能力 资产的流动性 期限长短 风险 回报 风险与回报成正相关关系 7% 5% A：收益率8% 股票50% 国债50% B：收益率8% 股票60% 国债40% 1、政策风险 2、周期波动风险 3、购买力风险 （通货膨胀） 4、利率风险 （债券的主要风险） 1、信用风险 （到期不能偿还本息） 2、经营风险 （股票的主要风险） 3、财务风险 （财务结构不合理导致） 系统风险 非系统风险 风险的分类 3.目前国内主要投资工具简介 银行存款 债券 股票 投资基金 投资性保险产品 定义 特征 分类 影响因素 指机构和个人将资金存放于金融机构，金融机构承诺到期支付约定利息和本金的债权债务凭证。目前，国内存款利率是由人行规定的，金融机构无权根据市场情况进行调整。 1） 银行存款 流动性好 风险较低 回报率较低 不能抵御通货膨胀 再投资风险高 定义 特征 债券的定义 债券的分类 影响债券收益的因素 影响债券投资风险的因素 债券投资应考虑的主要因素 投资-19 2) 债券 债券的定义 指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 定义 特征 安全性好 收益比银行存款高 流动性强 债券的分类 ● 债券按发行主体：政府债券、金融债券、企业债券 ● 按债券形式分类：实物债券、凭证式债券、记帐式债券 ● 按计息方式分类：附息债券、零息债券 ● 按期限长短分类：短期债券、中期债券、长期债券 ● 按期内利率变动 方式分类：固定利率债券、浮动利率债券 是企业为筹集资金而向投资者发行的债券。企业债券是以公司经营利润作为还本付息担保的，其风险高于国债和金融债券，故企业债券的利率会高于前两者。目前我国规定企业债券的利息收入要征收20%的个人所得税。 政府债券 金融债券 企业债券 债券按发行主体分类 是政府为筹集资金而发行的债券。主要包括国债、财政债券等，其中最主要的是国债。国债因其信誉好、利率优、风险小而又被称为“金边债券”。在我国，国家为了鼓励人们购买国债，规定国债的利息收入免征个人所得税。 是由银行和非银行金融机构发行的债券。在我国目前金融债券主要由国家开发银行、进出口银行等政策性银行发行。 三种债券的比较 政府债券 金融债券 公司债券 收益率 风险度 税收高低 高 低 金融债券 实物债券 按债券形式分类 以记帐方式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易。由于记帐式国债发行和交易均无纸化，所以交易效率高，成本低，是未来债券发展的趋势。 是以实物债券的形式记录债权，券面标有发行年度和不同金额，可上市流通。实物债券由于其发行成本较高，将会被逐步取消。 是