技术的基础剖析.ppt

* 上海润彧国际金融研究所 技术分析的基础 策略分析师 李 宇 技术分析是一种从盘面得到的一切信息集合的分析手段。是以分析市场价格变化的未来趋势为目的，以图形指标为主要手段，对市场行为进行的研究。 技术分析的理论基础 一、市场行为包容一切信息 二、价格以趋势方式演变 三、历史会重演 三大假设 一、市场行为包容一切信息 影响价格的因素：基本面、政治因素、心理因素等气他因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。 二、价格以趋势方式演变 趋势的概念是技术分析的核心。技术分析的目的从来都不是企图抢在趋势前头，而是力求及时准确地揭示趋势的发展方向，达到顺势交易的目的，从而捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。 三、历史会重演 技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系，价格形态通过特定的图表表示了人们对某市场看好或看淡的心理。 技术分析 在量、价历史资料基础上进行的统计、数学计算、绘制图表方法是技术分析方法的主要手段。一般说来,可以将技术分析方法分为如下五类:K线类、切线类、指标类、形态类、波浪类。 K线类 K线类是根据若干天的K线组合情况，推测金融市场中多空双方力量的对比，进而判断市场行情的方法。 切线类 常见的切线：趋势线、通道线、黄金分割线、支撑（阻力线）、角度线等。 指标类 指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值，指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的，它可为我们的操作行为提供指导方向，常见的指标有：相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、移动平均线(MA)、乖离率(BIAS)等。 趋势指标 常见的趋势指标有：移动平均线(MA)，布林线(Bollinger Band) ，一目均衡图（Ichimoku Kinko Hyo）等。 短期移动平均线（日均线）：MA5和M10；中期移动平均线（季均线）：MA20和M60；长期移动平均线（年均线）：MA120和M240。 震荡指标 常见的震荡指标有：指数平滑异同平均线(MACD)、STO、相对强弱指标(RSI)、威廉指标(WMS)等。 随机指标 随机指标有：主要是指KD、KDJ。 形态类 形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。技术分析第一条假设告诉我们,市场行为包括一切信息。价格走过的形态是市场行为的重要部分,是市场对各种信息感受之后的具体表现,用价格图的轨迹或者说形态来推测价格的将来是有道理的。从价格轨迹的形态中,我们可以推测出市场处在一个什么样的大环境之中,由此对我们今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底、V型、塔形等十几种。 波浪类 波浪理论（简单地说,上升是5浪,下跌是3浪）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势（涨势）已接近尾声，牛市（熊市）即将来临；波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。 *