公允价值及其运用研究剖析.ppt

公允价值及其应用研究 西南财经大学会计学院 余海宗 目录 引言——“都是公允价值惹的祸”？ 一、公允价值的特点 二、新准则的会计思想 三、公允价值的运用 （一）在中国运用的意义 （二）在中国运用的特点 （三） 运用范围 （四）影响分析（以2007-2011年年报为例） 四、美国及国际会计准则对公允价值相关准则的修改情况及现状 五、中国非活跃市场下公允价值的计量 六、公允价值会计的挑战 引言——“都是公允价值惹的祸”？ 2008年10月3日，美国国会投票通过《2008紧急经济稳定法案》，其中建议美国证券交易委员会（SEC）暂停采用公允价值会计准则，并授权SEC在该法案通过之日起90天内向国会提交关于是否暂停采用公允价值会计准则的研究报告。10月4日美国众议院通过了大规模金融救援方案，并授权SEC暂停按市值（公允价值）计价的会计准则（FASB157号）。 10月7日， SEC任命副首席会计师James kroeker 为项目负责人，开始根据救助法案，对公允价值会计准则进行调查。 在欧洲，2008年10月8日，欧盟金融监管机构表示，应该允许区内银行立即停用公允价值，以减轻金融危机的冲击。10月15日，欧洲议会和欧盟成员国政府决定修改现行准则中有关“市值”计算资产的规定，允许金融机构将违约风险考虑在内对其资产进行估值，避免减记资产，“放大金融危机”。 IASB和FASB联合成立了金融危机资讯组（FCAG），以在国际范围内协调处理因全球经济危机所产生的财务报告问题。曾被称为“代表未来计量方向”的公允价值，一夜之间成为众矢之的。 2009年5月28日，国际会计准则理事会（以下简称“理事会”）发布了《征求意见稿/2009/5——公允价值计量》，征求意见截止期为2009年9月28日。理事会2011年上半年发布了最终的《国际财务报告准则第13号——公允价值计量》。 2012年6月CAS《公允价值计量》（征求意见稿） 公允价值加剧金融危机的作用机理： 1、公允价值计量引起银行收益和资本波动性增加 2、公允价值计量削弱了银行平滑经济冲击的功能 3、公允价值计量降低了银行流动性转换功能 4、公允价值计量计量不能真实反映金融资产的真实价值。 导致该法案出台的主要原因是：2008年金融危机，美国金融界有一种声音认为：公允价值计量恶化了金融危机，在危机中“落井下石”，成了加剧危机的“帮凶”，以公允价值计量加重了危机中企业的损失、造成了企业利润的大幅波动、严重打击了投资者的信心。美国和欧盟都相继要求暂停使用公允价值。 截至2008年10月24日中国平安其投资富通的238.74亿在短短的10个月按公允价值反映不足10亿，缩水接近96%。中信富泰，这家一向稳健的香港蓝筹公司因两位财务高管“越权”购买澳元衍生品亏损57亿（按公允价值计价），事后其辩解“看到澳元不断升值，为了提高外汇存款收益”而好心办了坏事？ 2007年美国金融机构通过自己信用水平的下降居然获利120亿美金；因为债券价格下跌引起负债价值减少而在2007年前三个季度记录40亿美金收入的美林证券也不得不在自己的官方网站上表示如果要获得更加有意义的同比结果，投资者应该从一季度的收入中减去21亿美元。 北京时间2009年11月7日下午消息，据国外媒体报道，美国监管机构周五关闭了位于佐治亚州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州和加利福尼亚州的5家银行，今年以来，美国倒闭银行总数达到120家。美国2008年倒闭银行总数为25家，2007年为3家。 伊利股份在修订2007年报公告称： 原股份支付的会计处理为：2007年应承担的股份支付费用为554,212,500元，2006年追溯调整的股份支付费用为184,737,500元。 现股份支付的会计处理调整为：2008年应承担的股份支付费用为274,069,469.18元，2007年应承担的股份支付费用为459,819,229.45元，2006年追溯调整的股份支付费用为5,061,301.37元。 期权授权日公允价值总额为738,950,000.00元，其中首期25%部分2006年承担2,024,520.55元，2007年承担182,712,979.45元；其余75%部分2006年承担3,036,780.82元，2007年承担277,106,250.00元，2008年承担274,069,469.18元。 伊利问题： 伊利没有公布期权的公允价值计算过程，一般认为期权价值由两个基本部分构成：内在价值和时间溢价，影响期权价值的因素包括股票的市价、执行价格、到期期限、股票价格波动率、无风险利率、期权有效期内预计发放的红利等。由于行权日不同，即等待期不同，伊利将首期25%及其余75%股权公允价值等价，这样计量股票期权公允价值是不对的