新三板必威体育精装版宣传解说.pptx

二〇一三年九月 新三板项目营销方式简介 1 目录 目 录 第一章 新三板对企业的发展作用 第二章 新三板的历史机遇不容错过 第三章 中信证券的优势介绍 第四章 新三板项目的选择方向 第五章 新三板业务程序及费用 2 第一章 新三板对企业发展的促进作用 1.1 全国股转系统与中关村新三板的不同之处 1.2 全国股转系统对企业发展的促进作用 3 3 1.1 全国股转系统与中关村新三板的不同之处 一、政策背景 今年6月19日，国务院决定：“加快发展多层次资本市场，将新三板扩至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。此前，新三板的试点范围仅局限于北京中关村以及天津、武汉和上海四地的国家级高新园区。此次国务院确定将其扩大到全国范围，事实上突破了“高新园区”的范畴，力度之大超乎意料，可谓“一步到位”，体现了本届政府大力支持中小企业通过资本市场直接融资的决心。 二、不同之处 自去年下半年陆续发布新政后的新三板与2006年推出的新三板已有本质上的不同，主要体现在： 1、交易方式多样化，交易活跃度大大提高，融资功能大大增强: 4 4 序号 事项 中关村 试点 新的业务 制度规定 调整说明 1 丰富 转让 方式 无 股票转让可以采取协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。经运管机构同意，挂牌股票可以转换转让方式。 中关村试点6年来，市场交易一直极其清淡，挂牌公司的成交价均未形成连续的价格曲线，其中相当一批公司全年无交易。引入做市方式和竞价方式有利于企业根据自身特点选择适合其流动性需求的转让方式，从而完善市场定价功能、提高市场流动性。 2 协议转让方式引入集合竞价安排 无 挂牌股票采取协议转让方式的，运管机构同时提供集合竞价转让安排。 原协议转让方式下，对于价格匹配、方向相反的投资者定价委托不允许自动撮合成交，因此实时行情可能出现买申报价格等于或高于卖申报价格的“异常情况”。引入集合竞价后，如果投资者未在规定时间内人工点击成交确认，将由系统在盘中和收盘前进行自动匹配成交，以提高市场效率，减轻系统负担，方便投资者股票转让。 3 做市商 制 度 无 挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主办券商为其提供做市报价服务。做市转让方式下，投资者之间不能成交。运管机构另有规定的除外。 明确做市方式采用竞争性传统做市商制度。 4 变更股票转让相关设施提供主体 “报价系统”是指深圳证券交易所提供的代办系统中专门用于为非上市公司股份提供报价和转让服务的技术设施。 全国股份转让系统为股票转让提供相关设施，包括交易主机、交易单元、报盘系统及相关通信系统等。 新规则发布实施后，市场主体变更为全国股份转让系统，因此需要进行相应调整。 1.1 全国股转系统与中关村新三板的不同之处 5 5 5 调整股票交易时间 挂牌公司股份转让时间为每周一至周五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。 股票转让时间为每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00。 将开市时间从9:30提前到9:15，是为了适应引入集合竞价的安排所做的调整。为了符合投资者交易习惯，交易时间与主板交易时间保持一致。 6 将单笔报价委托最低股数从30000股调整为1000股 每笔委托股份数量应为3万股以上。投资者证券账户某一股份余额不足3万股的，只能一次性委托卖出。 买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍。卖出挂牌公司股票时，余额不足1000股部分，应当一次性申报卖出。 鉴于扩大试点阶段将建立严格的投资者适当性制度，且与实施做市制度相配套，将单笔委托不得低于30000股的规定调整为1000股，有利于提高市场流动性。考虑到全国股份转让系统初期采用的是协议转让交易方式，非标准申报在一定程度上会降低市场的成交效率，因此，规定买卖挂牌公司股票，申报数量应当为1000股或其整数倍，以进一步降低非标准申报出现的机率，提高市场运行效率。 1.1 全国股转系统与中关村新三板的不同之处 6 6 2、挂牌准入制度更适合中小企业的发展现状: 序号 事项 中关村 试 点 新的业务 制度规定 调整说明 1 适当调整挂牌准入条件 主营业务突出，具有持续经营能力； 业务明确，具有持续经营能力。 一是为适应中小企业多样化特点，增强市场包容度，将“主营业务突出”调整为“业务明确”。 股份发行和转让行为合法合规 股权清晰，股份发行和转让行为合法合规。 二是为与《非上市公众公司监督管理办法》衔接，增加“股权清晰”要求。 取得省级（北京市）人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函 无 三是考虑到中国证监会与省级政府签署的监管合作备忘录中已经明确了地