工程造价确定与控制第四章讲解.pptVIP

第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 3.财务评价报表的编制 融资前盈利能力分析/动态分析 编制表格 基本等式关系/报表结构 编制要点 项目投资现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=建设投资+流动资金+经营成本+营业税金及附加+维持运营投资 3.所得税前净现金流量=现金流入－现金流出 4.累计所得税前净现金流量 5.调整所得税=EBIT×所得税税率 6.所得税后净现金流量=所得税前净现金流量—调整所得税 7.累计所得税后净现金流量 属于融资前分析的报表，该报表排除了融资方案变化的影响，从项目投资总获利的角度，考察项目方案设计的合理性； 分所得税前和所得税后； 息税前利润=利润总额+利息支出；为简化起见，当建设期利息占总投资比例不是很大时，也可按利润表中的息税前利润计算调整所得税。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 建设期 运营期 建设投资 流动资金 营业税金及附加 经营成本 维持运营投资 营业收入 补贴收入 固定资产余值回收 流动资金回收 1.所得税前分析是完整的盈利分析； 2.所得税后分析，采用调整所得税，即采用息税前利润×所得税 3.现金流量与融资方案无关，应剔除利息的影响，且已将各年建设投资按其发生时间计入现金流出，故不能再将折旧和摊销计入，故而采取经营成本计入现金流出。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 融资后盈利能力/动态分析 编制表格 基本等式关系 编制要点 项目资本金现金流量表 1.现金流入=营业收入+补贴收入+回收固定资产余值+回收流动资金 2.现金流出=项目资本金+借款本金偿还+借款利息支付+经营成本+营业税金及附加+所得税+维持运营投资 3.净现金流量=现金流入－现金流出 从项目权益投资者整体的角度，考察项目给项目权益投资者带来的收益水平；其净现金流量可以表示在缴税和还本付息之后的剩余，即项目增加的净收益。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 融资后盈利能力/动态分析 编制表格 基本等式关系 编制要点 投资各方财务现金流量表 1.现金流入=实分利润+资产处置收益分配+租赁费收入+技术转让或使用收入+其他现金流入 2.现金流出=实缴资本+租赁资产支出+其他现金流出 3.净现金流量=现金流入—现金流出 从投资各方实际获得的各项收入和实际投入的各项支出的角度，确定其现金流入和现金流出，计算投资各方内部收益率指标。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 融资后盈利能力/静态分析 编制表格 基本等式关系 编制要点 利润与利润分配表 1.利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入 2.净利润=利润总额—所得税 3.可供分配的利润=净利润+期初未分配利润 4.可供投资者分配的利润=可供分配的利润—提取法定盈余公积金 5.未分配利润=可供投资者分配的利润—应付优先股股利—提取任意盈余公积金—各投资方利润分配 通过本表还需计算息税前利润和息税折旧摊销前利润。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 利润的形成 利润总额=营业收入－营业税金及附加－总成本费用+补贴收入 利润的分配 弥补以前年度亏损 按照税法规定，企业发生年度亏损，可以用下一年度所得税前的利润弥补；下一纳税年度的所得不足以弥补的，可以延续弥补，延续弥补时间最长不超过五年，五年后用税后利润弥补。 缴纳所得税，形成净利润 净利润分配顺序 提取法定盈余公积金、支付优先股股利、提取任意盈余公积金、支付普通股股利，其余额为未分配利润。 息税前利润：利润总额+利息支出 息税折旧摊销前利润：利润总额+利息支出+折旧+摊销 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 偿债能力分析 借款偿还期的估算： 注：该借款偿还期只是为估算利息备付率和偿债备付率指标所用，不是一个独立的财务评价指标。 资产负债表 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源。该资源预期会给企业带来经济效益；负债是指过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。所有者权益是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。 第四节 建设项目财务分析 第四章 投资估算与财务评价 偿债能力分析 编制表格 基本等式关系 编制要点 资产负债表 资产=负债及所有者权益 1.资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及其他资产净值 流动资产总额=货币资金+应收账款+预付账款+存货+其他 负债及所有者权益 2.负债=流动负债总额+建设投资借款+流动资金借款 流动负债