投资学+第1章绪论资料.pptVIP

投资学基础 主讲人：连军 参考书籍推荐 《投资学基础*中国版》第11版 劳伦斯*J*吉特曼等著 刘圆改编 电子工业出版社 （45元） 博迪（Zvi Bodie）等编写的： 《投资学》《投资学精要》《金融学》 怎么学习《投资学》 心态要正确 不要迷信课本、书籍 思维要开阔 关注新闻（财经、政治、国际国内） 多质疑 ------ * * You have worked hard for your money. Now it is time to make your money work for you. Welcome to the world of investments. There are literally thousands of investments, from all over the world, from which to choose. How much should you invest? When should you invest? Which investments are right for you? 第1章 投资环境概述 1.1 投资概述 1.2 投资工具 1.3 制定投资计划 1.4 短期投资工具——满足流动性需求 1.1 投资概述 投资（Investment）是指在充分考虑到金融工具的风险和收益之后，运用资金进行的一种以盈利或避险为目的的金融活动。 投资的三个基本特征 时间性 不确定性（风险性） 收益性 1.1 投资概述 1.1.1 投资的种类 （1）实物资产投资、金融资产投资 （2）直接投资、间接投资 （3）债券投资、权益性投资、衍生证券投资 （4）高风险投资、低风险投资 （5）短期投资、长期投资 （6）国内投资、国外投资 1.1 投资概述 1.1.2 投资的结构 The Structure of the Investment Process 注意： 书中P4关于“金融机构”和“金融市场”的概念有误。 直接参见图1.1便于理解。 Figure 1.1 The Investment Process 1.1 投资概述 1.1.3 投资的当事人 Suppliers and Demanders of Funds 政府、企业、个人 其他概念： 机构投资者（institutional investors）是指专门从事管理他人资金并收取报酬的投资机构，它们为个人、企业或政府进行大宗的证券投资。 1.2 投资工具 Investment Vehicles 1.短期投资工具（货币市场工具） 例如：短期国库券、商业票据、银行承兑汇票、、、 特点：期限短、风险小、流动性好、收益率较低（P5表述不当） 2.普通股 收益来源：“股利”和“资本利得” （P5表述不当） 3.固定收益证券 例如：债券、可转换债券（p6表述有误）、 优先股（ ？ ） 特点：期限长、风险较低、收益固定 1.2 投资工具 4.共同基金（mutual fund） 是指将众多散户的资金集中起来，交由专职的投资专家进行证券投资。 在国内，共同基金的正式名称为“证券投资信托基金”，是由投信公司依信托契约的形式发行受益凭证，主要的投资标的为股票、期货、债券、短期票券等有价证券。 5.衍生证券（Derivative Securities） 例如：远期合约、期货、期权、互换、、、、 互换（swap）是一种约定两个或两个以上的当事人按照协议条件及在约定的时间内交换一系列现金流的衍生工具。例如：利率互换、货币互换、商品互换 6.其他：实物投资工具 1.3 制定投资计划 1.3.1 投资步骤 Step1.满足投资前提 资金是关键 Step2.设定投资目标 目标决定了需要选择的投资工具 Step3.制定投资计划 “可承受的风险”最重要 Step4.评价并选择投资工具 “风险与收益”要与“投资目标”相匹配 1.3 制定投资计划 1.3.1 投资步骤 Step5.投资组合的构建 为了实现既定的投资目标，应该选择哪些金融资产？对各种金融资产的投资比例？ 要实现投资收益与风险的最优匹配。 Step6.投资组合的管理 动态调整（资产的调整、投资比例的调整） Step7.投资业绩评价 总结经验以不断提高投资水平。 *