1股指期货基础知识解析.pptVIP

* * * * * * * * * * * 把复杂的问题简单解释。 * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 交易时间较股市开盘早15 分钟,收盘晚15 分钟,投资者可利用期指管理风险。 交割日定在每月第三个周五,可规避股市月末波动。 沪深300期货的当日结算价采用最后一小时成交价格按成交量的加权平均价； 股指期货交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。 保证金可以用证监会认定的有价证券冲抵。 规则为期权等其他创新品种预留了空间。 交易制度解析 1、规则修订后，最低交易保证金的收取标准12%；（如果3300点点位，单手合约保证金需12万元左右） 2、出现下列情形之一的，交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准： （一）期货合约连续两个交易日出现同方向单边市； （二）遇国家法定长假； （三）交易所认为市场风险明显变化； （四）交易所认为必要的其他情形。 风险制度解析 – 保证金比例 1、股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％； 2、季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的±20％；（新增） 3、股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20％； 4、交易所可以根据市场风险状况调整涨跌停板幅度。 （期货合约连续两个交易日出现同方向单边市） *单边市：某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入（卖出）申报、没有停板价格的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价格的情形。 风险制度解析 – 每日涨跌停板幅度 股指期货涨跌停板幅度为 前一日结算价的±10% 涨停价 跌停价 收盘价 结算价 结算价 收盘价 +10% -10% 风险制度解析 – 每日涨跌停板幅度 1、规则修订后，对进行投机交易的客户号某一合约单边持仓限额，由600 手降为100 手；（如果3300点点位，账户限仓金额约在1200 万元左右） 2、同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额； 3、进行套期保值交易和套利交易的客户号的持仓按照交易所有关规定执行； 4、若期货合约连续两个交易日出现同方向单边市，交易所有权采取限制开仓、限制出金、限期平仓、暂停交易或者其他风险控制措施。 风险制度解析 – 持仓限额 1、大户持仓报告制度是指：会员或客户某一合约持仓达到中金所规定的持仓报告标准时，会员或客户应当向交易所报告； 2、交易所实行大户持仓报告制度，并可根据市场风险状况，公布持仓报告标准； 3、套期保值交易、套利交易、投机交易的不同客户号下的持仓应当合并计算；同一客户在不同会员处的持仓合并计算； 4、达到交易所规定报告标准或者交易所要求报告的会员或者客户应当提供资金来源等资料。 风险制度解析 – 大户持仓报告 强行平仓是指交易所按有关规定对会员、客户持仓实行平仓的一种强制措施。 会员、客户出现下列情形之一的，交易所对其持仓实行强行平仓： （1）结算会员结算准备金余额小于零，且未能在第一节结束前补足； （2）客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在第一节结束前平仓； （3）因违规、违约受到交易所强行平仓处罚； （4）根据交易所的紧急措施应予强行平仓； （5）交易所规定应当予以平仓的其他情形。 风险制度解析 – 强行平仓 期货交易出现同方向连续涨跌停板单边无连续报价或者市场风险明显增大情况的，交易所有权将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单,以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。 风险制度解析 – 强制减仓 交易所实行套期保值额度审批制度，套期保值额度由交易所根据套期保值申请人的现货市场交易情况、资信状况和市场情况审批。 申请流程： 套期保值额度审批制度 5 对不符合规定的进行处理 4 交易所对额度使用情况进行监督管理 3 交易所在受理申请后5个交易日内完成审批 2 会员向交易所申请 1 客户向开户会员申报 期货基础知识 1 股指期货基础知识 2 沪深300期指合约及相关规则 3 4 沪深300指数简介 内容提要 沪深300指数简介 沪深300指数编制方法 权重分布 指数特点 指数的编制。是第一个由沪深交易所联合编制、反映两地证券市场整体走势的跨市场指数体系，覆盖了沪深市场70%的市值。指数以2004年12月31日为基点，基点为1000点。（当时上证综合指数为1266.5点） 选样空间。 上市时间超过一个季度，除非该股票自上市以来的日均A股总市值在全部沪深A股中排在前30位； 非ST、*ST、非暂停上市股票； 公司经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大