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認識財務報表 本章大綱 財務報表的意義 必要的財務報表 資產負債表、損益表、現金流量表 財務報表分析 同基財務報表分析、趨勢分析、比率分析、杜邦等式分析 財務報表分析的限制 財務報表的意義 財務報表是公司內部會計制度運作所產生的結果。 必要的財務報表 資產負債表 Balance Sheet 為企業在會計年度結束時，所有的資產、負債及股東出資量化的清單，為一存量 Stock 的概念。 損益表 Income Statement 是將企業在某一期間的營運收支作一整理，以瞭解會計利潤的大小，為一流量 Flow 的概念。 資產負債表 Balance Sheet 資產總額 負債總額 + 股東權益總額 資產 Assets 資產負債表左邊 流動資產 Current Assets or liquid Assets 現金 cash ，短期投資 Short term investment ，應收帳款 Account Receivable ，存貨 inventory 基金及長期投資 固定資產 毛固定資產 Gross Fixed Assets - 折舊 Depreciation 淨固定資產 Net Fixed Assets 資產負債表 Balance Sheet 負債 Liabilities 及股東權益 Equities 資產負債表右邊 負債 Liabilities 流動負債 Current Liabilities 應負帳款 Account Payable ，應負票券 Note Payable ，應計項目 Accruals 長期負債 Long-term Liabilities 股東權益 Equities 普通股 Common Stocks ，特別股 Preferred Stock ，資本公積 Additional add-in Capitals ，保留盈餘 Retained Earnings 資本公積包括股票在發行之初所獲得的溢價 Premium ，合併溢價，及資產重估增值等 保留盈餘為每年公司營運所獲利潤在完成付息繳稅及支付股利後，留在公司供作再投資之用的累計額度。 資產負債表 Balance Sheet 流動資產 CA – 流動負債 CL 淨營運資金 Net Working Capital Net Operating Working Capital NOWC CA exclude S-t investment – CL exclude NP Operating Capital NOWC + Net Fixed Assets 損益表 Income Statement 損益表 Income Statement 損益表上的數字呈現流量的概念。 EBIT以上顯示公司的營運能力，以下為公司分配會計利潤的情形 採應計基礎，，並非使用現金基礎，故稅後盈餘很高並非表示公司內部擁有很多現金 簡易損益表 損益表 Income Statement 較高的稅後淨利不一定代表股東享有較高的利益 稅後淨利 每股盈餘 Earnings per share, EPS 現金流量表 Statement of Cash Flow 當期現金流量 當期稅後淨利+當期折舊費用 +其他非現金費用 現金流量表 為一瞭解現金數額變化的財務報表，包括營運活動、投資活動及融資活動產生現金流量的變動以分析非現金科目餘額的增減來瞭解現金數額變化。 企業中現金流量的來源 簡易現金流量表 財務報表分析 財務報表分析（續） 比率分析 Ratio Analysis 以同期報表中之數字化成特定比率並作分析比較。 杜邦等式分析 在透過ROE分解來分析財務績效良窳的原因，包括經營實力 Profit Margin 、閒置產能 Total Asset Turnover 、 資本結構 Equity Multiplier 等。 財務比率分析（續） 變現力比率 Liquidity Ratios 　衡量企業是否具備在短期內將資產變現的能力，通常以流動資產及相對應的流動負債來衡量。 流動比例 Current Ratio :　衡量企業在短期內償付債務能力 速動比例 Quick Ratio : 又稱酸性測驗比率 Acid-Test Ratio , 變現速度的要求比流動比例高（流動資產去除存貨） 財務比率分析（續） 負債管理比率（Debt Management Ratios 　提供企業資本結構與償債能力的重要資訊之一，包括負債比率、賺得利息倍數及現金涵蓋比率。 負債比例：衡量企業使用負債融資的總和程度 權益乘數：權益性資金所支應的資產總額倍數 財務比率分析（續） 負債管理比率（Debt Management Ratios