（编）_第章银行财务详解：.pptVIP

第三章：银行财务分析 学习目标与内容 如何才能让经理和公众能了解银行内部存在的问题，并找到解决这些问题的办法？ 用什么样的工具分析银行的财务报表？ 主要内容： 1.绩效评价：盈利性尺度；杜邦分析法 2.风险分析：风险指标分析 一、盈利性分析 （一）股东价值最大化 （二）盈利能力比率 （三）银行盈利性评价值模型 （一）股东价值最大化 银行经营目标：企业股票价值最大化 利润是决定股票市场价值的最重要因素，因此，企业价值目标从根本上说就是利润目标。 导致银行股票价值变动的因素 （二）盈利能力比率 股票价值的替代指标 度量银行盈利水平的尺度。 关键盈利比率（ Key Profitability Ratios） 两个最重要的利润度量尺度： 资产利润率和股东权益利润率 （或称为资产收益率和股东权益收益率） Return on assets – ROA Return on equity capital – ROE Net interest margin（NIM） 净利息收益率或净利息边际 衡量银行利率风险管理能力的指标 存贷利率同步变动会导致银行NIM变动 Net Noninterest margin 净非利息收益率或净非利息边际 衡量经营银行的费用被利息以外收入抵补的程度 Net bank operating margin 衡量银行的资产利用效率 净经营收益率或净经营边际 净营运收益率或净营运效率比率 Earnings per share EPS 每股收益率或每股盈利 收益利息差；收益差额 （三）银行盈利性评价模型 最普通的分析方法：比率分析法或盈利指标分析法，分析一家银行的各项收入和支出指标，并将其与同类组对比，借此找出对该银行利润产生不利影响的因素。最著名的比率分析法是所谓的杜邦分析法。 杜邦分析法：一种通过分解公司权益资本利润率来考察影响利润的各种因素的方法。最早由杜邦公司采用，因此而得名。 骆驼评级法: 1978年由美国的3个监管机构（美联储、货币监理局、联邦存款保险公司）引入，现在已被大多数发达国家监管机构采用，一个业界的标准。该系统有明确和易于理解的特性，即使一个没有受过高级训练的监管机构检查员，也能用其评价一个银行。由于这一系统考察了银行健全性的各个方面，许多金融分析师也使用这一系统分析银行的信用。关于美国的CAMELS系统的详细情况，参见杜亚斌，《货币、银行业与货币政策》，科学出版社，2002年，北京。 股本收益模型 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系。该体系利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法，因美国杜邦公司最早将该方法用于企业财务的分析，故得此名。 该体系以权益资本回报率ROE为目标，以资产回报率ROA为核心，重点揭示影响企业资金的获利能力的因素、各指标间的相互作用关系和权益乘数对ROE的影响。 又可理解为股本收益模型，即分析商业银行以盈利性为核心的经营状况。首先将ROE分解为ROA和权益乘数EM，然后再对其中的ROA进行重点分解。在此基础上该模型对银行绩效进行全面的扩展性分析。 ROE与ROA的关系 ROE的分解 解释 例： 净利润 100万美元； 税前净营业利润 130万美元； 总营业收入 3930万美元； 总资产 12200万美元； 总股本 730万美元 ROE？ROA？NPM？。。。 ROE的再分解 加入税前净收润的因素，则有： ROA的分解 ROA 涉及银行的以下能力 ROA的计算 总利息收入÷总资产 - 利息支出÷总资产 净利息收入÷总资产 +非利息收入÷总资产 - 非利息支出÷总资产 -贷款损失准备÷总资产 税前收入÷总资产 -所得税÷总资产* 特别交易前收入÷总资产 +证券损益和其他特别交易÷总资产 税后净收入÷总资产 银行业绩模型股本收益模型 盈利性指标的分解说明了什么 谨慎使用金融杠杆 对营运成本谨慎控制，使更多的销售收入转化为净收入 追求已有资产的高收益时，认真管理资产类有价证券，满足流动性需要 管理风险损失，使损失不超过收入和股本 不同规模银行的平均业绩特征 中等规模（10亿至100亿）：ROA较高 大型规模（超过100亿）：ROE较高 中等规模：净利息收益率与净营运收益率较高 小银行与大银行比较: 有相对更多的核心存款和更少的易变债务 有相对更大的收益基础 生息资产占总资产比率较高 有相对更低的贷款核销率 （四）银行盈利性评价模型—骆驼评级法 CAMEL评级系统或CAMELS CAMEL含义： C Capital 资本充足性 A Asset Quality 资产质量 M Management 管理水平 E Earnings 盈利水平和分配政策,收益） L Liquidity 筹措现