20110729香港股票市场介绍及投资机遇要点.pptVIP

中国资金: 银行信贷、自身的流动性（银行存款）、境外热钱。 人民币升值的逻辑关系， 吸引热钱， 结汇会增加，造成通货膨胀压力，加息增加货币对热钱的吸引力，一直升值到合理位置， 所以这次港股牛市持续时间会比较长。 国家政府采取循序渐进的升值方式，使得本轮牛市很长。 但是由于通胀压力，使得政府需要调整，导致本次调整， 香港开放，没有管制，外资流入自由。 中国对热钱打压， 港元资产作为替代品，预期港元与人民币挂钩。 人民币国际化， 内生驱动，政治角度。 * 截止于2011年4月底数据；内地企业包括H股、红筹股和非H股内地民营企业 * 去年12月份成交额占比9.8% * 香港股票市场介绍及投资机遇 2011年07月30日 西安 目录 香港市场及特有投资品种介绍 香港市场主要投资产品介绍 – 股票 香港证券市场概览 上市公司数量1430家，总市值21.9万亿港币 中国内地企业602家，市值占比56%，2011年6月份交易额占比66% 主板与创业板 主板一般为规模较大、成立时间较长，市值较大，交投也比较活跃 创业板门槛低，主要是增长型公司，一般市值小，交投不太活跃 创业板公司可转主板上市 上市公司可选择范围更广泛 REITs – 进可攻退可守 房地产投资信托基金（Real Estate Investment Trusts, REITs）的定义： 从事房地产买卖、开发、管理等经营活动的投资信托公司； 公司将房地产销售和租赁等经营活动中所得的收入以派息形式分配给股东； 实际上是由专业人员管理的房地产类的集合资金投资计划。 代码 名称 收盘价（港元） 市值 （亿港元） 股息率 (%) 管理资产 0405 越秀REITs 4.12 43.9 5.9 主要是五处位于广州的商业地产白马大厦、财富广场、城建大厦、维多利亚广场及越秀新都会。 0435 阳光REITs 2.53 40.1 6.3 包括在香港的12处写字楼及8处零售物业 0808 泓富REITs 1.85 24.9 5.9 七处物业，包括都会大厦、泓富产业千禧广场、海名轩（部份）、泓富广场、潮流工贸中心、创富中心（部份）和新宝中心（部份）。 0823 领汇REITs 27.35 610.9 4.0 有180项零售和停车场设施 REITs(续) 第一支以人民币计价的房地产信托汇贤产业信托(87001)于4月29日上市 数据来源：Bloomberg； 2011年7月20日收盘价 ETF – 投资全球市场的桥梁 交易所买卖基金(ETF)：基金、交易所交易 追踪某些指数、或资产组别(如股票、债券或商品)的表现： ETF的价格偏离其资产净值，ETF套利 追踪误差 ETF的交易 ETF在证券市场的交易时段内买卖 买卖ETF可以透过经纪进行，交收方法亦与其他证券无异 经香港交易所买卖ETF的费用与买卖其他证券相同 * ETF(续) 代码 名称 收盘价 （港元） 市值 （亿港元） 相关市场 派息情况 (如有) 2803 领先RF美国 47.10 0.38 美国股票 每年一次 2806 领先RF欧洲 50.7 0.6 欧洲股票 每年一次 2810 领先印度ETF 129.3 21.6 印度股票 每年一次 2813 领先韩国ETF 45.4 8.9 韩国股票 每年一次 2814 领先日本ETF 8.73 3.3 日本股票 每年一次 2831 领先俄罗斯ETF 40.5 3.2 俄罗斯股票 每年一次 2820 领先新兴市场ETF 91 8.2 环球股票 每年一次 2812 领先环球ETF 10.52 1.3 环球股票 每年一次 3022 大成香港中资民企 9.7 0.49 香港中资概念股票 每年一次 数据来源：Bloomberg； 2011年7月20日收盘价 香港市场主要投资产品介绍– 牛熊证 牛证(看多)和熊证(看空)之分 通常是投资银行发行，与香港交易所及相关资产皆没有任何关联 设有固定到期日，有效期一般从3个月到5年不等 附有强制性回收机制，每一只牛熊证都有一个回收价 N类牛熊券(行使价=回收价)和R类牛熊券(行使价?回收价) 年度 数目 市价总值(百万港元) 成交金额(百万港元） 占市场总额(%) 2007 131 20,406 71,379 0.33 2008 1314 195,229 1,039,556 5.91 2009 1692 91,190 1,676,064 10.86 香港市场主要投资产品介绍– 权证(涡轮) 买入的是权利 认购权证(Call:买入的权利)和认沽权证(Put:卖出的权利) 股本认股证和衍生认股证 　 股本认股权证 衍生认股权证 发行目的 筹资或奖励员工和股东 为投资者提供一个以小博大的投资工具 发行机构 相关