公司治理对会计透明度影响的实证的研究.pdfVIP

摘要 摘要 二十一世纪以来，在几次重大会计造假案例发生以后，会计透明度逐渐 成为学术界讨论的重点，围绕这一问题，从政府到理论界、实务界均进行了 广泛而持续的探讨。理论界认为会计透明度是一个全面综合的概念，它的实 现不仅依赖于会计准则本身的质量和相关信息披露制度的完善，还依赖于企 业以及存在利益关系的各方是否能够严格遵守会计准则和相关制度。因此， 企业在遵循相关制度的要求下披露会计信息，只有当该行为带来的收益大于 成本时，企业才会自觉提供透明度较高的会计信息。 伴随着经济的快速发展，近代公司制企业出现了所有权与经营权的两权 分离，在公司股东和经营管理集团之间形成了建立在授权基础上的委托代理 关系，所有权和控制权分离上的代理问题逐渐显现，公司治理也由此产生。 公司治理作为现代公司经营管理的重要的方面，直接影响到各方的决策和管 理，同时公司治理体现出公司所有者、管理者之间的委托代理关系及权力制 衡关系等，也对企业的会计信息系统具有重要影响，在很大程度上影响着会 计政策的选择以及信息披露的内容和方式。此外，外部影响会计透明度的因 素主要包括公司外部监管与会计制度执行中的问题以及中介机构的诚信问 题。改善公司治理能够有效提高会计透明度；反过来，会计透明度高的信息 系统也可以促使公司治理机制的完善。目前我国对会计透明度的研究比较少， 并且已有研究多是规范研究，而专门关于公司治理对会计透明度影响的实证 研究则要更少。 本文就是研究公司治理对会计透明度的影响，从而揭示出有利于上市公 司会计透明度提升的公司治理特征，并从公司治理角度出发提出完善我国信 息披露制度的建议，因为合理的公司治理对上市公司自身质量和竞争力的提 高、中小股东利益保护的增强及上市公司与投资者之间沟通程度的加强具有 非常重要的意义。本文介绍了公司治理与会计透明度的含义、会计透明度的 公司治理对会计透明度影响的实证研究 理论基础、会计透明度的衡量方法以及相关的国内外文献回顾；然后实证分 析了公司治理对会计透明度的影响，并根据得出的结论提出了完善我国公司 治理模式、信息披露制度等方面的相关建议。 本文共分为五章，具体内容如下： 第一章：公司治理与会计透明度的概念及文献回顾。本章共分为三个部 分。包括：本文所涉及到的相关概念，(即公司治理和会计透明度)的诠释和 界定，已有研究中会计透明度的相关衡量方法的介绍，同时对国内外学者关于 公司治理对会计透明度影响的研究进行了回顾总结，并对回顾进行了简要的 评价，而且通过回顾得到本文研究所能够借鉴的一些启示。 第二章：会计透明度的理论基础。本章共分为两个部分。包括：首先通 过对委托代理理论和信号传递理论来分析会计透明度的重要性，公司通过提 高透明度水平可以显示公司的价值和竞争力、降低公司的诉讼成本、获取稀 缺成本、降低公司的资本成本和代理成本、向市场传递积极信号而将自身与 那些经营业绩不好的公司区别开来；其次，分析了公司治理与会计透明度之 间相辅相成的关系，为后面继续进行的实证研究做好了准备工作。 第三章：研究假设的提出与模型的设定。首先在文献回顾的基础上，结 合我国上市公司治理结构的特征，提出本文的七个研究假设，并阐述了各个 假设的理论基础；然后结合我国实际选择适合我国会计透明度的衡量指标， 即(深交所对上市公司信息披露的年度考评等级)作为被解释变量，并对解释 变量和控制变量进行了解释说明；然后介绍了研究的样本数据来源情况；最 后建立了本文研究的回归模型。 研究所设计的解释变量包括：前五大股东持股比例、管理层持股比例、 独立董事比例、董事长与总经理两职合一倾向、公司治理会议、监事会规模、 审计委员会；选择的控制变量包括行业类型、公司规模、最终控制人性质、 盈利能力和审计意见。本研究选取了深交所329家上市公司作为样本公司， 对会计透明度进行了Logistic回归分析。 第四章：实证研究过程和结果分析。在本章中首先对所选取的329家上 市公司2003年-2007年的各个变量进行了描述性统计；其次对所选取的各个 变量之间多重共线性问题进行了诊断；最后采用spssll．5软件对样本公司的 解释变量和控制变量与会计透明度之间的关系进行回归分析，利用回归结果 2 摘要 对假设进行检验，并对检验的结果进行了相关分析讨论。