二学历金融学课件.ppt

金融学 导论 一、金融的定义 狭义的金融是货币资金的融通。 广义的金融，包括各种信用和货币流通在内的一切活动,或是各种信用活动和货币流通的总称.在二级银行制度下的金融活动包含了投融资、保险、信托及金融风险防范，和国家维持宏观经济而进行的调控与金融监管等。金融业是市场经济体制下重要和独立的部门，是资金融通和资本积累的先决条件和纽带，对促使储蓄转化为投资，维持经济均衡增长和社会发展起着重要作用。 金融体系有五个构成要素 （1）货币流通 （2）金融工具 （3）金融市场 （4）金融机构 （5）调控机制（中央银行） 四、金融过程与货币融通 金融过程作为一种资金融通的活动，是货币流通并增殖的过程，研究各种金融资产的流动性，就是研究金融资产的货币性。资金融通是调剂资金余缺的行为，有些部门投资计划所需资金超过自身储蓄存量，表现为资金不足，必须筹措欠缺资金，另些部门储蓄存量超过近期投资之需，资金过剩，需要把资金投放到有高收益的部门。这些融资行为需要银行来进行，而由盈余部门（最终贷款人）购入赤字部门的原始证券而进行的融资活动就是直接金融，通常在证券市场进行。 链接——商业银行的业务 1种类存、贷、结 1）资金从家庭流向银行，居民的储蓄行为构成商业银行的存款业务——银行负债； 2）资金从银行流向企业和家庭，属于银行的企业贷款和消费信贷，企业与个人贷款——银行的资产业务； 3）资金从家庭流向家庭，个人汇款，银行的中间业务 4）资金从银行流向银行，证券投资或同业拆借。 5）理财，私人银行业务等。 中央银行资产负债表 商业银行资产负债简表 中央银行的资产负债简表 资金融资（供给）与需求 居民——银行——企业 间接融资：居民提供劳务获得报酬，把节余作为储蓄，存入银行获得利息，银行把资金放给企业，企业支付贷款利息， 市场经济下，消费信贷成为居民消费的重要方面，特别是住房按揭贷款需求、分期购买耐用品等需要借款。 直接融资，居民在金融市场购买金融工具，如购买企业股票或债券（金融工具）进行投资，把储蓄转化为投资。 企业也是资金需求的重要方，除了向银行借款用于流动资金的周转，企业长期固定资产所需资金特别需要直接从资本市场上融资。 政府（向居民或企业等）发行国债筹集资金，并把财政资金分配（转移支付）或对基础设施进行投资。 银行在金融过程中的作用 银行等金融中介机构——金融市场——筹集所需低成本资金和投资高收益债券， 商业银行信用创造增加存款货币，储蓄与投资分离，新型金融工具不断被创新。各种专业性的银行服务于整个金融过程。 中央银行对基础货币进行控制，调节货币供应量。利用货币政策工具和选择性的其它货币政策工具调节经济货币供应量。 通过利率变动，如改变贴现率改变基础货币，利用公开市场操作，如正回购与逆回购收缩和放松商业银行的流动性。所谓正回购是央行以自身持有的债券向商业银行质押。 融资模式 外部融资的规模由社会盈余总额和投资者收益预期决定，分两种方式 直接融资不通过任何金融中介而直接流向赤字部门，直接使储蓄转化为投资。但是，金融资产需要变现，其特征是流动性、收益性和风险性。 另一种是间接融资，资金通过某种金融中介的作用后流向赤字部门。居民首先将资金的使用权转让给银行或其他金融部门，并获得一种金融资产（存款凭证）然后金融机构再将资金贷给企业或投资证券。货币性金融中介购入最初借款人所发行的原始证券，然后创造出现金和存款货币等自身负债，即所发行的金融资产作为交换媒介和支付手段的货币。 金融体系与货币流通 五、金融功能 金融市场分析 金融中介分析 金融的核心原则 1]时间具有价值（货币、一是时间长短；二是收益率高低。期限长，利率高，将来值越高现值越低） 2]风险需要补偿（金融工具） 3]信息是决策的基础（金融市场） 4]市场决定价格、配置资源（定价机制） 5]改善福利和稳定金融体系（央行的货币政策与财政政策等 金融功能实现的特点 1、金融功能在一定时期反映国民经济状况，它是稳定的。 金融市场、金融机构以及金融组织可以是多样化的，有差别的，但是，金融功能在一定时期是稳定的。 货币流通量与商品流通与劳务相对应，金融工具与信用制度和金融市场的发育程度相适应， 2、金融机构的形式会随着功能而变化，但是，不论是组织、机构或金融工具都围绕着经济的发展状况和融资功能发生转变。金融脱媒使商业银行传统业务收益下降，随着利率波动，商业银行的风险增加，金融工具不断被开发出来。创新活动都是围绕着能够更有效地实现其功能。而中央银行对宏观经济的调控手段和政策工具也在变化。 第一章 货币，利息理论 第一节货币 一、货币的定义 （一）马克思说货币是一般等价物，具有价值尺度、支付手段、流通手段、贮藏手段、世界货币的职能。货币的起源：是价值形式的发展。货币是表现、衡量和实现商品价值的工具。 西方学者认