第三讲 财务管理课件.pptVIP

式中： 称为“一元年金的终值”或“年金终值系数”，记作：（F/A,i,n）。该系数可通过查表获得，则： F = A（F/A,i,n） 例8：某人每年年末存入银行100元，若年率为10%，则第5年末可从银行一次性取出多少钱？ F = 100（F/A,10% ,5） 查表得：（F/A,10% ,5）= 6.1051 F = 100×6.1051 = 610.51（元） （二）年偿债基金的计算 偿债基金，是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。年偿债基金的计算实际上是年金终值的逆运算，其计算公式为： 式中的分式称作“偿债基金系数”，记作（A/F,i,n）。该系数可通过查“偿债基金系数表”获得，或通过年金终值系数的倒数推算出来。所以： A = F（A/F ，i ，n）或A = F/（F/A ,i , n） 例9：假设某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元。若存款年利率为10%，则为偿还该项借款应建立的偿债基金应为多少？ A = 1000/（F/A ,10% , 4） 查表得：（F/A ,10% , 4）=4.6410 A =1000/4.6410 = 215.4（万元） 式中 称为“一元年金的现值”或“年金现值系数”，记作（P/A ，i ，n）。该系数可通过查表获得，则： P = A（P/A ，i ，n） 例10：租入某设备，每年年未需要支付租金120元，年复利率为10%，则5年内应支付的租金总额的现值为多少？ P=120（P/A，10%，5） 查表得：（P/A，10%，5）= 3.7908 则：P = 120×3.7908≈455（元） （四）年资本回收额的计算 资本回收是指在给定的年限内等额回收初始投入资本或清偿所欠债务的价值指标。年资本回收额的计算是年金现值的逆运算。其计算公式为： 式中的分式称作“资本回收系数”，记为（A/P，i ，n）。该系数可通过查“资本回收系数表”或利用年金现值系数的倒数求得。上式也可写作： A = P（A/P，i ，n） 或 A = P÷（P/A ,i , n） 例11：某企业现在借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，则每年应付的金额为： A = 1000÷（P/A ,12% , 10） 查表得：（P/A ,12% , 10）=5.6502 则A = 1000÷5.6502≈177 问题: 复利的终值与现值的起始时间相关OR与终值和现值之间的期间个数相关? 如果我在第2年年末存入银行1万元,银行利率为5%,第五年年末我可以从银行取出多少资金? 如果我现在存入银行1万元,银行利率为5%,第三年年末我可以从银行取出多少资金? 解:1) F= 1*(1+5%)3 2) F= 1*(1+5%)3 同理,年金的终值与年金的起始点没有关系,而与年金的终值和现值之间的期间数或者说年金个数密切关联. 如果我从第2年年末开始每年末存入银行1万元,银行利率为5%,第五年年末我可以从银行取出多少资金? 如果我从现在开始每年初存入银行1万元,银行利率为5%,第三年年末我可以从银行取出多少资金? 解:1) F= 1*(1+5%)3+1*(1+5%)2+1*(1+5%)1+1*(1+5%)0 2) F= 1*(1+5%)3+1*(1+5%)2+1*(1+5%)1+1*(1+5%)0 F = A（F/A ，i ，n）(1+i ) 例12：某公司决定连续5年于每年年初存入100万元作为住房基金，银行存款利率为10%。则该公司在第5年末能一次取出的本利和为： 1）F = 100×[(F/A , 10%, 6 ) – 1] 查表：(F/A , 10%, 6 ) = 7.7156 F = 100×[ 7.7156– 1 ] = 671.56 2) F = 100（F/A ，10% ，5）(1+10% ) 查表：（F/A ，10% ，5）=6.1051 F = 100×6.1051×1.1 = 671.56 例13：已知某企业连续8年每年年末存入1000元，年利率为10%，8年后本利和为11436元，试求，如果改为每年年初存入1000元，8年后本利和为（ ）。 A、 12579.6 B、12436 C、10436.6 D、11436 解：由已知条件知，1000×（F/A ，10% ，8）= 11436 所以：F=1000（F/A ，10% ，8）(1+10%) =11436×1.1 = 125