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理论探讨 山东财政学院学报(双月刊) 20(Y7年第2期(总第88期) 体制转换模型的必威体育精装版进展及其应用 周 波 (东北财经大学，辽宁大连 116025) [摘 要〕体制转换模型为经济时间序列中的偶然、离散变化建模，有力地挑战了宏观经济分析中体制保持不变 的暗含假设。学者们将体制转换模型用于财政和货币政策体制转换分析、GNP时间序列分析以及股票市场易变性分 析的实践表明，体制转换模型可以合理解释宏观经济现实，并用于指导经济决策。因此，在我国经济转执的现实经济 背景下，应用体制转换模型具有重要价值。 关〔健词〕体制转换模型;时间序列分析;财政货币政策规则 中〔图分类号]F015 文〔献标识码]A 文〔章编号」1008一2670(2007)02一0008一05 整行为模式，这导致既定的经济计量参数发生变化; 一、体制转换模型理论背景 而且，程度不同的政府 相“机抉择”政策变化，比如财 自20世纪20年代Tinbergen和Frisch的开创性 政货币政策的操作方式和政策工具的变化，也使得 工作开始，使用数学表达经济内容的经济计量分析 企业和居民追求利益最大化的制度环境发生变化， 方法日益在经济科学中得到广泛应用。经济计量方 并改变用来反映企业和居民行为模式的参数结构。② 法不仅被用于解释经济增长、周期波动和资源配置 从用于经济计量分析的数据特征来看，很多经济变 等复杂经济过程，而且用于制定宏观经济稳定政策 量的时间序列偶尔呈现剧烈的跳跃，且通常与金融 和经济计划决策，比如，弗里希的经济计划决策模型 危机或政府政策突然变化(Jeanne和Masson,2000; 和丁伯根的经济政策系统分别在挪威和荷兰得到应 Cerra,2005;Hamilton,2005;Hamilton,1988;Sims和 用。 Zha,2004;Davig,2004)等事件相联系，尤其是金融数 进行经济计量分析时，将根据理论确定的经济 据的突然变化(Ang和Bekaert,2003;Garcia,Luger和 变量包括在反映厂商、居民和政府行为的理论关系 Renault,2003;Dai,Singleton和Wei,2003)。 或方程中，继而，检验方程是否成立。若成立则估计 为正规地给时间序列数据中的偶然、离散变化 系数，相反则重新确定经济变量和理论方程，直至用 建模，通过将自回归参数视为离散状态马尔科夫过 模型表达的理论达到满意程度。经济计量分析结果 程的结果，Hamilton(1989)提出为体制转换(regime 可以解释经济系统的复杂动态关系并验证理论的解 switching)建模的方法，并进行美国经济周期分析，其 释价值①，而且，经济计量模型揭示的代表性行为人 中，美国GNP趋势函数的增长率根据一阶马尔科夫 的行为模式及其相互影响关系的模型结构可被政策 过程在两个不同状态间转换。Hamilton的文章激发 制定者用于指导制定宏观经济政策。 了大量使用 “马尔科夫转化”为结构变化建模的文献 经济结构或政策性质发生变化时，经济计量分 并被广泛引用。 析的有效性受到强有力的挑战(Lucas,1976)。随着 二、体制转换模型的分析框架③ 经济环境变化、博弈对手的博弈策略调整以及政府 政策结构的改变，理性预期下，政府和居民会不断调 首先考虑描述单个变量行为剧烈变化的结果。 收〔稿日期」2006一12-07 作〔者简介」周波，男，内蒙古赤峰人，东北财经大学财税学院讲师，经济学博士研究生，研究方向:宏观经济政策。 假定典型的历史行为可以被描述为一阶自回归: 似然估计$io，亦或，若马尔科夫链是遍历的，则可以 Y,=c,+oY,-1+“