企业财务报表分析(建行)解读.ppt

企业财务报表阅读分析 贵州财经学院 胡北忠 2012年7月 个人简历 姓名：胡北忠 现工作单位：贵州财经学院会计学院 职称：教授、中国注册会计师、贵州大学管理学硕士生导师、贵州财经学院会计学硕士生导师 职务：教师 学历：研究生 电话：0851-6780330 Emal:hbzllss@163.com ★“存款立行，贷款兴行”—信贷业务 ———银行的主营业务 ★信贷业务的核心内容 —信贷资金的安全收回—企业还款 企业的还款来源： 第一还款来源来自于企业的现金； 第二还款来源于企业的财产抵押和第三方担保，而第三方担保的来源又可循环地来源于担保企业的现金和自身财产。 ★如何判断企业有足够的还款来源？ ——进行企业财务分析： 第一还款来源：主要要分析企业的利润表、现金流量表； 第二还款来源中的财产抵押：主要要分析企业的资产负债表。 目 录 第一讲：企业财务报表分析原理 一、企业财务报表分析目标 二、企业财务报表分析架构 三、企业财务报表分析方法 一、企业财务报表分析目标 （一）财务报表分析的定义 财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析的对象：企业各项基本财务活动。 （1）筹资活动 （2）投资活动 （3）经营活动 （4）收益分配活动 1、企业投资者 关心：企业是否具有获利的能力。 主要决策：是为了在竞争性的投资机会中做出选择。 财务报表分析解决的问题： （1）公司当前和长期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大变动的影响； （2）目前的财务状况如何，公司资本结构决定的风险和报酬如何； （3）与其他竞争者相比，公司处于何种地位。 2、企业债权人 关心：企业是否具有偿还债务的能力。 （1）短期债权人主要关心企业当前的财务状况，流动资产的流动性和周转率。 （2）长期债权人主要关心长期收益能力和资本结构。 主要决策：决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。 财务报表分析解决的问题： （1）公司为什么需要额外筹集资金； （2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么； （3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；　 （4）公司将来在哪些方面还需要借款。 3、企业经营者 关心：公司的财务状况、盈利能力和持续发展的能力。 分析报表的主要目的：是改善报表。他们通过财务报表分析，发现有价值的线索，设法改善业绩，使得财务报表能让投资人和债权人满意。 4、政府机构和其他人士 政府机构也是公司财务报表的使用人，包括税务部门、国有企业的管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责。 其他进行财务分析的人士还有企业职工和工会、审计师和财务分析师等。 （三）企业财务报表分析目标 1、基于企业内部管理者的财务报表分析目标 改进管理，提升公司效益 2、基于企业外部分析主体的财务报表分析目标 评价和预测公司盈利、风险和增长水平和能力 （四）企业财务报表分析作用 (一)战略分析 案例 （四）前景分析 各报表项目总金额指标： 资产负债表：资产总额 利润表：营业收入 现金流量表：现金流入合计 现金流出合计 现金及现金等价物净增加额 （三）趋势分析法 （四）比率分析法 （五）因素分析法 1、连环替代法：从数值上测定各个相互联系因素对有关经济指标的差异影响程度的一种分析方法。 连环替代法可以衡量各种因素影响程度大小，有利于分清原因和责任，使评价工作更有说服力 连环替代法的程序 第一步：确定影响综合指标的因素并进行因素排列，采用对比分析法计算综合指标的差异。 （1）因素排列原则：先数量后质量；先实物后价值；先主要后次要。 （2）计算综合指标差异 设：M=a*b*c M1=实际数=a1*b1*c1 M0=基数=a0*b0*c0 M差异= M1— M0=L 第二步：进行因素替代 M0=a0*b0*c0 K=a1*b0*c0 R=a1*b1*c0 M1= a1*b1*c1 第三步：计算各因素的变动影响 a因素变动影响= K - M0 =L1 b因素变动影响= R - K = L2 c因素变动影响=M 1- R= L3 合计：L1+L2 + L3 =L 第四步：分析说明 [例1]：M公司2001年度生产甲产品资料如