融资融券业务培训解读.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 业务讲解 业务讲解—约定购回式证券交易 约定购回式证券交易基本模式 客户 证券公司 标的证券 初始交易金额 客户 证券公司 购回交易金额 标的证券 对标的证券盯市 履约风险控制 交易属性 一个合同，两次交易，两次结算” 证券公司获得标的证券所有权但不能随意处置 待购回期间对标的证券采取盯市管理，必要时采取履约保障措施 初始交易 履约管理 购回交易 业务讲解—股票质押式回购交易 股票质押式回购交易基本模式 融入方 融出方 质押证券 初始交易金额 初始交易 融入方 融出方 解除质押 购回交易金额 购回交易 履约管理 对标的证券盯市 履约风险控制 交易属性 一个合同，两次申报，两次结算 证券公司获得标的证券质押权但不能随意处置 待购回期间对标的证券采取盯市管理，必要时采取履约保障措施 业务讲解—基本业务流程 客户资质审核 订立协议 盯市与履约管理 初始交易 业务申请 双方订立协议 初始交易申报 交 易 所 交易所监控 交易达成 申报反馈 客户委托 双方议价 基本业务流程 合格投资者报备 通知客户采取履约管理措施 投 资 者 购回交易 客户委托 购回交易申报 申报反馈 违约处置 通知客户违约 处置标的证券 报告交易所 1. 客户适当性管理 前提条件： （1）账户为合格账户，开户手续规范齐备，资料完整； （2）客户具有合法的证券投资资格，不存在法律、行政法规、规章及其他规范性文件限制进入证券市场或禁止其参与约定购回式证券交易和股票质押式回购业务的情形； （3）参与回购的证券资产未设立任何抵押或担保，并按监管规定可用于回购； （4）非公司股东或者与公司股东不存在关联关系； （5）客户具备一定的投资经验和财产实力，客户证券账户资产不低于100万元（限售股、非流通股按当前市价计算资产值）； （6）通过公司的征信调查和风险承受能力评估，评分的风险等级在中低和低的客户，不能申请约定购回式证券交易和股票质押式回购交易业务； （7）客户对业务的风险及交易规则有正确认知； （8）客户有进行回购交易的意愿，提供的资质证明资料内容真实、完整； （9）客户不存在法律法规及公司规定的禁止其申请开展回购业务的相关情形； （10）符合公司规定的其他条件。 信用情况： 在人民银行或经公司认定的其他信用评级机构无不良记录 在证券市场中无违法记录等 客户准入 业务讲解—主要业务规则 1. 客户适当性管理 个人客户基本条件: （1）个人客户必须为年满18周岁，具有完全民事行为能力，能提供合法有效的身份证明，具有合法的证券投资主体资格，不存在法律、法规、规章、上海证券交易所和深圳证券交易所禁止或限制其投资证券市场的情形； （2）资信记录良好：当前无逾期贷款，人行或经公司认定的其他信用评级机构出具的信用报告上近五年内个人征信记录中未发现欠款超过90天的不良记录；个人信用记录中贷记卡连续未还最低还款额的不良记录不超过6条； （3）客户需本人办理业务。 机构客户基本条件: （1）具有合法的证券投资主体资格，不存在法律、法规、规章、上海证券交易所和深圳证券交易所禁止或限制其投资证券市场的情形的组织机构； （2）能够提供要求的注册资料、财务资料等； （3）资信记录良好：要求提供人行近期的机构信用报告，机构当前无逾期贷款记录。 业务讲解—主要业务规则 业务讲解—主要业务规则 2. 标的证券范围 约定购回：在证券交易所上市交易的股票、债券和基金基础上，根据公司制定的标准进行筛选。非流通股、限售流通股、B股和个人持有的解除限售存量股及持有该存量股的账户通过二级市场买入的该品种流通股等证券不得用于约定购回式证券交易。 质押回购：在证券交易所规定的标的证券范围内，公司研究所针对股票、基金和债券这三类证券，制定严格的选择标准和管理办法，构建公司质押式回购证券交易业务标的证券池。 业务讲解—主要业务规则 3. 标的券折扣率 国债不超过90% 其他债券不超过80% 封闭式基金、ETF指数基金不过超过70% （LOF暂不纳入标的基金） 股票不超过50% 具体折扣率与研究所评分及交易期限挂钩，详见《标的证券管理方案》 国债不超过90% 其他债券不超过80% 封闭式基金、ETF、LOF等基金不过超过60% （杠杆基金B类暂不纳入标的基金） 流通股票20％～50%，非流通股票10％～30％ 约定购回 质押回购 业务讲解—主要业务规则 4. 交易期限和定价（约定购回） 期限种类： 2-7天、8-28天、29-91天、92-182天、183-365天 定价组成：购回利率、固定费率、交易佣金等。 购回利