国际金融第一章汇率与外汇市场(13、14金融)概述.docVIP

幻灯片1 第一章 汇率与外汇市场 第一节 汇率与汇率标价方法 第二节 汇率的类型 第三节 外汇与外汇市场 第四节 外汇交易 第五节 货币本位和汇率的决定与调整 第六节 汇率的变动及其影响 第七节 外汇风险及其管理 幻灯片2 Web Exercise 国际外汇市场行情可以查阅伦敦金融时报网站： 人民币汇率行情可以查阅外汇管理局网站 或中国银行网站 有关汇市评论可以查阅下列网站： 《华尔街日报》网站/public/us 和讯网 国研网 幻灯片3 第一节 汇率与汇率标价方法 一、汇率的定义 二、汇率的标价方法 1、直接标价法 2、间接标价法 3、美元标价法 三、货币升值与贬值 幻灯片15 当两种货币的标价方法一致时，要将分隔符左右的相应数字交叉相除； 当两种货币的标价方法不同时，应当将分隔符左右的相应数字同边相乘。 幻灯片18 直接标价法下，远期汇率＝即期汇率＋升水，或远期汇率＝即期汇率－贴水 间接标价法下，远期汇率＝即期汇率－升水，或远期汇率＝即期汇率＋贴水 幻灯片19 若标价中将买卖价格全部列出，并且远期汇率的点数也有两个，则无需考虑两种标价法的区别，只需按下列规则计算： 幻灯片20 规则1： 若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单位货币远期贴水，计算远期汇率时应用即期汇率减去远期点数 例：美元与新加坡元的即期汇率为1.6403/1.6410，若某银行三个月远期外汇报价为210－200， 则表示该行愿意以1.6913(1.6403-0.0210)新加坡元的价格买入三个月远期美元， 以1.6210(1.6410-0.0200)新加坡元的价格卖出三个月远期美元。 幻灯片21 规则2： 若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水。 例：美元与新加坡元的即期汇率为1.6403/1.6410，若某银行三个月远期外汇报价为200－210， 则表示该行愿意以1.6603(1.6403+0.0200)新加坡元的价格买入三个月远期美元 以1.6620(1.6410+0.0210)新加坡元的价格卖出三个月远期美元。 幻灯片28 本节练习题 1、如果你以电话向中国银行询问英镑/美元的汇价。中国银行答道“1.6900/10” （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ 1.6910 （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ 1.6910 （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 1.6900 幻灯片29 2、某银行询问美元兑港元汇价，你答复道：“7.8000/10”。请问： （1）该银行要向你买进美元，汇价是多少？ 7.8010 （2）如果你要买进美元，应按什么汇率计算？ 7.8000 （3）如果你要买进港元，又是什么汇率？ 7.8010 幻灯片30 3、如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7.8057/67，客户向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是：经纪人A：58/65；经纪人B：62/70；经纪人C：54/60；经纪人D：53/63。你同哪一个经纪人交易对你最为有利？汇价是多少？ 经纪人C 7.8060 幻灯片31 4、某日，苏黎士外汇市场美元/瑞士法郎即期汇率为：0.9395-0.9535，3个 月远期点数为130-115，某公司从瑞士进口机械零件，3个月后付款，每个零件瑞士出口商报价100瑞士法郎，如要求以美元报价，应报多少美元？ 幻灯片32 5、美元/日元 103.40/103.70 英镑/美元 1.3040/1.3050 请问：某进出口公司要以英镑支付日元，那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少？ 解：GBP/JPY: （103.40×1.3040）/（103.70×1.3050） 即134.8336/135.3285 该公司以英镑支付日元的汇率是134.8336 幻灯片33 6、根据下面的汇价回答问题： 美元/日元 153.40/50 美元/港元 7.8010/20 请问某公司以港元买进日元支付货款，日元对港元汇价是多少？ 解：HKD/JPY: （153.40/7.8020）/（153.50/7.8010） 即19.6616/19.6770 该公司以港元买进日元的汇价是19.6616 幻灯片34 7、计算下列各种货币的远期交叉汇率： 即期汇率：USD/EUR=0.8393/48 三个月掉期率 21/33 即期汇率：USD/JPY=108.70/80 三个月掉期率 10/88 以EUR为基准货币，计算EUR/JPY的三个月的双向汇率。 幻灯片35 解：3个月期USD/EUR: （0.