2014商业银行经营管理学(东北财大).ppt

商业银行经营管理学 313 表14—1对某银行股票交换率的计算 时期 权重 EPS1(元) EPS2(元) T 0.500 10.00 2.00 t-1 0.200 8.00 4.00 t-2 0.125 6.00 6.00 t-3 0.100 4.00 8.00 T-4 0.075 2.00 10.00 1.000 商业银行经营管理学 315 14.4中国的银行并购业务的发展 ?? 14.4.1　我国银行并购的动力 　????1)国际化给银行并购带来的动力 　????(1)同外资银行相比,我国银行业总体资本实力弱小。在华外资银行主要是一些大型跨国银行,如花旗、大通、汇丰等。和这些“金融航母”比起来,我国银行业无异于“小舢板”。仅花旗银行一家的资产就达7 000亿美元,而我国10多家国有股份制商业银行的资产总额只及其1/5。 　????(2)从业务范围来看,目前大批商业银行由于自身营业网点的局限,从成本收益角度考虑,都将较大客户的批发性存款和批发性贷款作为业务重点,而外资银行进入后,受人员、网点的限制也会首先争夺批发性银行业务。因此,我国商业银行与外资银行将首先在批发性银行业务上展开激烈的竞争。另外,在中间业务、金融衍生产品交易、投资银行业务方面,我国商业银行也要面临外资银行的挑战。 　????(3)从经营管理机制上看,外资银行经营机制更加灵活,营销技术更成熟,服务理念更超前。其业务主要依据市场行为,能排除非市场因素的干扰,可自主决定信贷数额、资金投向、结构及价格。而我国许多新兴商业银行虽然通过了股份制改造,但未形成完全意义上的法人产权制度,受地方政府干预较多,虽然与国有商业银行相比经营机制较灵活,更加面向市场,但与外资银行相比还存在较大差距。 　????2)多元化带给股份制银行并购的动力 商业银行经营管理学 316 　????(1)外资银行大多实行多元化经营,特别是一些跨国银行,如花旗、汇丰更是多元化经营的精英。虽然他们不能在中国直接进行多元化经营,但是,作为跨国银行,这并不影响他们利用多元化经营来提高竞争力。 　????(2)从业务创新能力来看,我国银行业务创新主要还是对传统业务的完善和组合,它与外资银行以金融衍生品为主要内容的金融创新不可同日而语。由于外资银行可以混业经营,使其创新能力特别是在推出跨领域的金融新产品方面更具有明显的比较优势。 　????3)电子化带给股份制银行并购的动力 　????14.4.2　中国银行业并购特征分析 　????1)并购范围大多局限在国内银行之间 　????2)境外金融机构借力并购手段抢占中国银行业市场 商业银行经营管理学 317 表14—2近年来外资金融机构入股中资银行案例 时间 境外机构 中资银行 所占股权比重(%) 2001-11 国际金融公司 南京市商业银行 15 2001-10 汇丰银行 国际金融公司 香港上海商业银行 上海银行 8 7 3 2002-09 国际金融公司 加拿大丰业银行 西安市商业银行 12.4 12.5 2003-01 花旗银行 浦东发展银行 5 2004-07 国际金融公司 民生银行 1.08 2003-12 恒生银行 国际金融公司 新加坡直接投资银行 福建兴业银行 15.98 4???? 5???? 2004-05 美国新桥投资 深圳发展银行 17.8 2004-08 汇丰银行 交通银行 19.9 2005-03 荷兰商业银行 北京银行 19.9 2005-04 澳洲联邦银行 杭州商业银行 19.9 商业银行经营管理学 318 表14—2近年来外资金融机构入股中资银行案例 2005-06 美洲银行 中国建设银行 10 商业银行经营管理学 319 表14—2近年来外资金融机构入股中资银行案例 时间 境外机构 中资银行 所占股权比重(%) 2005-07 新加坡淡马锡控股公司 中国建设银行 5.1 2005-07 德国投资与开发公司 南充商业银行 10 2005-08 苏格兰皇家银行新加坡淡马锡控股公司 中国银行 10 2005-08 高盛、安联、运通 中国工商银行 10 2005-09 德意志银行 新加坡盘式基金 德意志银行卢森堡 萨尔·奥彭海姆企业 华夏银行 7.02 6.885 2.88 4.08 商业银行经营管理学 320 　????3)国内商业银行利用并购手段进军国际市场初露端倪 商业银行经营管理学 321 表14—3我国商业银行在境外开展的主要并购活动 时间 中资银行 境外机构 进入方式 规模 1998-02 中国工商银行 西敏证券亚洲有限公司 收购 约60% 2000-04 中国工商银行 香港友联银行 收购兼并 53.24% 2002-02 中国建设银行 香港建新银行 股权转让 30% 2004-05 中国