招商(香港)-晨会报告-100816.pdfVIP

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2015-11-14 发布于浙江
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晨会报告 2010 年 8 月 16 日星期一晨会报告香港市场指数收市升/跌幅率(%) 重点报告摘要恒生指数 21,105.71 -188.83 -1.00 金融分类 1、中外运航运:面临与长航凤凰重组的不确定性 31,602.95 -355.41 -1.00 【余黄炎】中外运航运上半年盈利为5800 万美元，同比下跌 9% ，略低地产分类 27,983.91 -156.38 -1.00 公用分类 41,098.40 -295.66 -1.00 于我们预期。截止目前，公司已有船舶的全年运力的 85% 已经签约出租，工商分类 11,421.35 -83.03 -1.00 我们预计今年下半年公司的盈利将略高于上半年，全年盈利将为 1.21 亿国企指数 11,597.02 -140.61 -1.00 美元。目前公司大股东试图推进公司与长航凤凰的业务合并，我们担忧红筹指数 3,962.24 -23.09 -1.00 创业板指数 786.37 -8.54 -1.00 与长航凤凰的业务合并可能为公司带来经营风险。我们仍按 PB 倍数估值，但将目标 PB 从 1.2 倍下调至 1.0 倍，目标价下调至每股 HK$4.10 ，世界主要指数收市升/跌幅率(%) 维持“买入”评级。