世纪证券多元化资产配置和头寸组合原理—APT多因素模型分析及数理证明.pdfVIP

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2015-09-09 发布于重庆
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世纪证券多元化资产配置和头寸组合原理—APT多因素模型分析及数理证明.pdf

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世纪证券多元化资产配置和头寸组合原理—APT多因素模型分析及数理证明.pdf

程工融金 2007 年 7 月 20 日多元化资产配置和头寸组合原理 ——APT 多因素模型分析及数理证明）一（列系究研合组资投黄伟金融工程分析师 ■ 传统的资产配置策略存在相当的局限性：将资金简单地按一定 +86 7558267 huangwei@ 比例分别投资于不同资产种类的做法，在分散风险的同时，也降低了收益率，整个投资组合的收益率只是所有资产收益率的加权平均。此外，对系统风险也无能为力。也无法对整个资产俞冲金融与地产行业分析师 +86 7558218 组合的建立与结构调整形成可操作性的指导意见。 yuchong@ ■ 当前许多投资基金，尤其是主动型对冲基金的收益率要高于其投资组合中任何资产价格的收益率。可见，某些更具进取性的鲍松柏金融工程分析师投资策略被运用了。 +86 7558240 baosb@ ■ 结合 APT因素分析模型，头寸分析和财务杠杆原理，我们拓展了传统的投资组合策略，衍生出多种投资策略，将投资组合分分析师申明解成资产和影响某单一资产的各经济因素 2个层面，利用各种黄伟，俞冲，鲍松柏在此申明，本报