2014年3月中国汽车市场产销数据分析报告之一(102页).doc

薇薁羃蒇蒃蚀肅艿荿虿膈肂 2014年3月中国汽车市场产销数据分析报告 　1、3月市场走势回顾 　　1、3月份市场的回顾 　 3月狭义乘用车批发96万，同比增长11%。3月开局汽车市场低于预期，虽然3月的部分地区出现异常高温而减产，但并非狭义乘用车主要增量区，部分厂家随后追赶产销进度，月底最后三天的批发量近30万辆，加之3月同比多一个工作日，环比多两个工作日的利好因素；批发销量仍是不错。贵阳限牌使潜在用户恐慌性购车略有扩大；为接送孩子上学的突击购车也在3月份；要应对9月份的销售高峰，一些有实力、库存较少的汽车经销商在增加库存；企业近期投放的较多新车型，减小了市场萎缩；使3月的同比和环比销量均为正增长。由于供应充足和促销力度加大，从而使后来汽车市场略有起色；但零售数和批发数同比增幅比7月份降低，经销商的库存数也增大，说明市场没有向好迹象，这与乘联会预测团队预期的结果一致。由于新车和年度型车技术提升，成交价格提高，降低了汽车价格总体下降的幅度。 　　增长因素是产能提升与地震后的销量回补，加之自主品牌新品增量，而且换购等基础刚性需求仍较明显，促销力度加大的促进购买效果较好。抑制3月强势回升的主要因素是：世界经济环境不稳定带来的国内市场波动和消费信心影响，市场热点较少带来的消费释放力度小。从宏观环境看：欧美债务危机加重，国内经济压力较大，股市波动较大， 3月CPI仍在61.2%，这对购车信心影响较大。从政策转型趋势看：下半年政策仍是压通胀保稳定，政策放松仍属空穴来风，这对车市的商务型需求回升刺激不大。从产能提升角度看：由于前期检修后部分企业产能进一步提升，主销车型产销增长较快，结构性库存过剩矛盾逐步加大。从日本地震因素看：地震对国内企业生产影响已逐步消失，3月日系产销增量较大。从节能车补贴影响看：目前节能车的销量占比过高，节能车补贴政策促进效果较明显。从使用环境看：欧美复苏乏力使国际油价走软，但拥堵加剧和停车费上涨、通胀抑制低端需求，致使购车热情和能力下降。这对3月下旬车市的启动带来不利影响。从促销影响看：近期日系抢回丢量态度明朗，部分细分市场的促销更给力，零售拉动效果也较明显。从消费购买力看：由于流动性的持续收缩，中小企业的经营压力增大，加之两个PMI指数仍处低位，车市结构性增长压力明显。从新品推动看：3月新品失衡，自主品牌新品多，而合资品牌的新品潮尚未启动。 　　A、市场驱动力改变 　　2011年的市场走势体现了厂家推动的效果。2011年的6-3月的厂家产量连续3个月大于销量，且零售连续4个月小于厂家内销量，市场的销量走强主要是厂家的生产推动。尤其是相对于2010年3月的零售高于厂家内销量、厂家销量大于产量的市场拉动型特征，今年的走势完全变成生产推动。而我们更多关注的是厂家销量，这个中间环节的同比11%增速似乎较好，但其后面的终端同比5%增长和生产同比16%的增速体现了复杂的产销变化，市场不应太乐观。 　　与此同时商用车，尤其是卡车的持续销售大于生产，理论上的厂家库存已经降低到03年的水平，这也说明厂家极度不看好后市的减库存力度超强，这与狭义乘用车的增库存趋势完全相反。 　　B、日系产销回归常态 　　　　　　 　　在3月环比7月产销双升的大趋势下，日系主力企业产销恢复常态。日系生产的环比下降1.3万台，环比下降幅度最大；日系批发的环比下降0.5万台,这是各车系中唯一的批发量环比下降。由于日系一般都是3月休高温假，今年虽然提早休假，但3月的放弃休假补量并不彻底，说明日系的渠道环节补充库存基本完成。 　　C、狭义乘用车车型增长严重分化 　　　　　　 　　3月的狭义乘用车厂家销量增长最强的是B级车，B级车的批发30%的高增长现象异常突出，而B级与C级的批发同比高增长进一步强化了大型化的趋势。3月的B级车超高速增长也拉动了1-3月的B级车增速改变，1-3月B级狭义乘用车增速5%，这也把a00级车唯一放到负增长的区间。 　　3月的零售市场表现一般，但B级车的3月零售同比增速也是达到12%的超高速，这与a00级的-13%增速形成明显的反差。前些天我们还在讨论B级车的下滑问题，现在看到b级车的超强增长，感觉很有特色。 　　D、市场促销加剧 　　3月的狭义乘用车促销力度持续，但自主品牌促销力度保持稳定，其市场价格相对稳定，这也是通胀压力持续体现的必然结果，尤其是微型低端车型价格已经相对稳定。 　　虽然高端合资品牌的促销仍有加大，但乘用车市场价格促销的趋势也不会无限蔓延。未来国产车市的价格带逐步收窄也是必然的趋势。 　　具体价格走势图见第六章狭义乘用车总体走势中的第3节-狭义乘用车各车系促销走势。 　　E、自主品牌内销份额谷底徘徊 　　　　　　 　　自主品牌的本月内销份额高于零售份额，而国