我国企业现金流管理问题及对策探析.pdfVIP

第9卷第7期 南阳师范学院学报 (社会科学版) Vo1．9No．7 2010年7月 JournalofNanyangNormalUniversity(Soc Sciences) July．2010 我 国企业现金流管理 问题及对策探析 张 喜 东 (南阳医学高等专科学校，河南 南阳 473061) 摘 要 ：现金流量管理是企业财务管理的重要组成部分 ．顺畅的现金流是企业可持续经营的重要保障和有 力支撑 ，因此 ，确立现金流管理在企业财务管理 中的核心地位 ．将有效避免以利润为核心的管理给企业所带来 的不利影响。我 国加强企业现金流管理应采取 以下措施 ：一是整合现金流与利润流管理 。使二者趋向统一 ；二是 建立操作性强的现金流管理体系，全方位管理企业 的现金流：三是强化对现金流量的预算管理 ：四是完善现金 流管理的监督机制 ：五是建立企业 内部现金流管理模型 关键词 ：现金流量 ：现金流管理 ：财务制度 中图分类号 ：F275．1 文献标识码 ：A 文章编号 ：1671—6132(2010)07—00l5-03 现金流量指企业在某一特定时期内由一定 的经 金流管理。这种做法是不正确的．原 因有二 ：一方面 ， 济活动所产生的现金及现金等价物流入及流出情况 鉴于衡量现金流量与企业利润所采用的计量方法不 的总称 ，主要可分为经营现金流 、投资现金流、筹资 同．现金流量与利润并不必然呈现出正相关性 ．因此 现金流三大部分 现金流量状况通过现金流量表显 企业利润 的增加并不总是意味着现金流量 的增加 示 ．现金流量表所反映的现金流量信息在协调各种 财务报表 中的现金流量是现金收付的实现值 ．而利 财务关系、组织财务活动等方面起着非常重要的作 润则是指在会计期 间内企业 的账面业绩 ．在同一会 用 。王化成研究发现 ：增加现金流量表后的现金预 计期间内．企业生产经营活动所采用 的赊销方式会 测模型具有更强的预测能力．从而印证了 《企业会计 以 “应收账款”的形式增加企业的账面利润 ．若企业 准则——现金流量表》引言中的断定 ：现金流量信息 无法及时将 “应收账款 ”转化为现金 ．则会出现企业 的披露有助于投资者预测企业 的未来现金流量 … 现 账面利润高而现金流匮乏的局面 ．从而导致企业发 金流量影响企业的股利政策 ．当现金流不确定程度 生财务危机 ；另一方面 ，鉴于会计制度 的缺陷，企业 高时．理性的经理人选择较低水平 的股利_2]。陈志斌 利润往往不能真实反映企业 的资金链状况 ．企业价 探讨如何从战略管理和战术管理两个层面对现金流 值在采用企业利润衡量时与采用现金流量衡量时会 的流向、流量 、流程 、流速 、结构进行安全 、效率 、效益 出现较大差异 ．从而使投资者在对企业价值做出判 等方面的管理 ，并通过管理提升企业价值 。同时 ， 断时出现偏差 ．也会使经营者在做出经营决策时出 现金流是财务预警 的一个重要指标[4]。现金流量管 现失误 。例如 。一家利润迅速增长的企业往往会产生 理关系着企业 的经营的安全[5]．因此 ，对现金流进行 强烈 的投资需求 ．而此时若企业 的现金流人量无法 管理具有重要的意义 满足投资需求 ．则可能使这家本来利润可观的企业 一 、 我国现金流管理 中存在的问题 在成长中出现破产。又如 ．一家盈利 的企业可能会因 现金流量管理就是对一定时期 内的现金的流动 为严重 的现金流人缺 口而出现偿付危机 。因此 ．只有 规模及时空分布所作的预测 、计划 、执