基于Granger因果关系国际原油价格我国原油进口量互动关系与研究.pdfVIP

Issue 第19卷专辑 中国管理科学 V01．19。Special 201 Chinese of Science 2011 1年 10月 Journal October， Management 文章编号：1003—座机电话号码 zk一0745一05 基于Granger因果关系的国际原油价格与 我国原油进口量互动关系研究 谢丽琨，张力菠 南京航空航天大学经济与管理学院，江苏南京211106 摘要：近年来国际油价一直呈增长的趋势，同时我国原油进口量也居高不下。国际上出现了中国进口原油推高了 国际油价的说法。为探讨二者之间的关系，本文以1996年1月至2011年2月的国际原油价格和我国原油进口量 数据为基础，建立了格兰杰因果关系检验模型。结果表明国际原油价格和我国原油进口量之间为长期稳定的均衡 关系。且存在着从国际原油价格到我国原油进口量的单向因果关系。 关键词：原油价格；原油进口量；格兰杰因果检验；协整检验 中图分类号：F206 文献标识码：A 析了纽约和新加坡两个石油市场波动的溢出效应， l 引言 结果表明纽约市场对新加坡市场产生了显著的单向 近年来。国际原油价格高位波动，给国内原油市 波动溢出，全球石油市场已经基本实现了一体化，并 场带来较大的冲击及国民经济的健康稳健运行带来 且信息传递方向是从纽约市场到新加坡市场H1。 一定的风险…。而且原油是一种战略资源，与国际 张意翔等 2007 通过对国内原油和国际原油现货 政治密切相关，在国防和国家安全领域发挥着不可 FOB月价格进行协整检验、Granger因果检验和建立 替代的作用旧】。随着我国经济的快速发展以及战 误差修正模型，分析了国内外原油价格之间的相互 略石油储备的建设，原油需求及进口量日益增加，到 作用机制和影响程度”1。张莹等 2007 根据格兰 201 杰表示定理建立石油与黄金价格联动之间的误差修 1年7月我国原油进口依存度首次超过美国，达 到55．2％。 正模型来考察二者之间的长期关系和动态关系，结 而同时，国际油价也一直呈居高不下的态势，在 果表明石油价格和黄金价格上涨之间是单向的，从 石油价格上涨到黄金价格上涨的因果关系，而且这 2009年金融危机以前，一度飙升到134美元／桶。 于是一些西方国家提出了中国进口原油量的增加推 种关系是长期稳定的，并没有随时间而发生结构性 高了国际油价的说法。为此，本文的研究目的就是 变化…。高新伟等 2007 通过定性分析和协整检 期望通过建立格兰杰因果检验模型对国际原油价格 验、误差修正模型和格兰杰因果检验及脉冲分析发 与中国原油进口量的实际数据进行分析，获得两者 现：不同类型石油储备对价格的影响是不同的，储备 之间的变动和相互影响关系。 相比汇率和供需变化及投机等因素对油价的影响力 目前国内关于油价波动的研究主要有：魏巍贤 较弱‘“。国外关于油价波动的研究主要有，Hamil． ton建立了石油价格波动与GDP增长的非线性模 和林伯强 2007 应用协整理论、基于向量自回归的 型，认为油价的大幅波动破坏了经济核心部门的生 Granger因果检验和误差修正模型，对国内外油价波 动性、风险传导的长期均衡关系以及短期波动模式 产和消费关系¨’。Namit 进行实证研究，并提出若干政策与建议¨。。潘慧峰 到1997年3月原油期货市场日价格数据比较了不 同模型预测原油价格波动的效果，研究发现，基于 2005 等运用GARCH模型和Granger因果检验分 GED分布的GARCH模型比基于正态分布的 收疆日期：201l—07—27；修订日期：201l—08—2S GARCH模型能更好地描述石油价格收益率的“尖 作者简介：谢丽琨 1989一 ．女 汉族 ，江西上饶人，南京航空 航天大学经济与管理学院．硬士研究生．研究方向：战 峰厚尾”特征1 略石油储备、管理理论方法及应用． 格波动的历史，分析了油价波动的深层原因¨…。因 ．746· 中国管理科学 2011年 此，从目前的研究成果来看，从我国原油进口的角度 阶，且两个序列具有相同的单整阶数，是序列之间具 分析油价波动原因的文献并不多见。 有协整性的必要条件¨。 首先，用OLS法估计回归方程及非均衡误差， 2理论模型 见 4 、 5 ： 2．1平稳性检验 ^ ^ ^ yl ao+alX。 4 传统的计量经济模型一般假定都建立在平稳的 ^ e。 yl—yI 5 经济过程基础上，美国学者Nelson和Plosser 1982 其次，检验e。的单整性。 指出，多数的宏观经济时间序列都是不稳定的¨11． 2．3 Granger因果关系检验 而Stock 1987 的研究则表明因果性检验对序列的 稳定性非常敏感¨引。因此，进行格兰杰因