基于主成分法上市商业银行ROE分析――以中国银行为例.pdfVIP

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现代商贸工业 ModernBusinessTradeIndustry 2012年第 l期 基于主成分法的上市商业银行 ROE分析 — — 以中国银行为例 石研宏 周慧滨 (中南林业科技 大学,湖南 长沙 410211) 摘 要:净资产收益率(ROE)作为衡量企业盈利能力的重要指标,历来是学者进行 实证研究的重点。以中国银行为 例,运用主成分分析法辅之杜邦分析 ,重点测量影响中国银行 ROE的相关因素及各 自作用力,力求为其在未来提升盈利能 力上提供参考 。 关键词 :ROE;中国银行;主成分分析 ;杜邦分析 中图分类号 :F83 文献标识码 :A 文章编号:1672—3198(2012)010142—02 1 理论研究背景 销售净利率 (X2),资产周转率 (X3),非利息收入增长率 早期研究表 明各银行的盈利能力均在不同程度下降, (x4),成本收入 比(Xs),信贷成本 (X6)及核心资本充足率 银行方面需努力降低管理费用并加快资产负债管理工具的 (X7)。 创新 近年来 ,随着经济形势的变化,研究重点更倾向国有 表 1 中国银行 2004年到 2010年相关数据 和股份制商业银行间的比较分析 ,研究表 明总体上 国有商 年份 资产负愤率销售净利率 资产周转率 非利息收人 成本收入 比信贷成本 核 心资本充 (X1) (Xz) (X3) 增长事 (X4) (Xs) (Xs) 足率(X7) 业银行的ROE要优于其他股份制商业银行 ,抗风险能力也 2004 0.946 0 194 0.025 0.065 0.3933 0.005 0.0808 略胜一筹;国有商业银行保守资产管理模式及规模盈利优 20O5 0.945 0.206 0.026 0.047 0.3933 0.005 0.0808 2006 0.922 0.283 0.027 0.0831 0.3896 0.0053 0.1144 势愈发明显 ;同时增收节支与增加负债并举还将进一步提 2007 0.924 0.3 0.032 0.1304 0.3807 0.003l 0.1067 升上市银行的ROE。但专门针对单一银行体在一定时期 内 2008 0.929 0 286 0.033 O.5766 0.3355 0.0055 0.1081 2009 0 938 0.34 0 027 0.1219 0.3715 0.0038 0.0907 R0E动态趋势的研究还较少 ,基于此本文特选取 中国银行 2010 0 94l 0.387 0.0137 0.2418 0.2979 0.0044 0 0933 为例,并就其 R0E进行实证分析。 2.2 确定变量是否适合主成分分析并提取特征 向量 2 中国银行 ROE的动态分析 按KMO值大于 0.6,基本可以进行因素分析 的标准。 本研究选取中国银行 2004至 2010年的相关财务数据 本次调查KMO值为0.782大于0.6,表示变量间相关度较 作为观测样本,见表 1。样本数据来源于巨潮资讯 ,计算软 高;Bartlett’S球形检验值为26.5,自由度为 l5,达到显著水 件采用 SPSS及 EXCEL。 平,表示母群体的相关矩阵问有共同因素存在 ,相关矩阵不 2.1 选取研究变量 是一个单位矩阵,适合进行因素分析。 R0E作为杜邦财务分析的核心,可将其分解为

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