金融市场学重点【荐】.docVIP

金融市场学重点知识一览 1金融市场 是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所 反映了金融资产的供应者和需求者之间的关系 包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制（主要是价格机制） 2金融资产 是指一切代表未来收益或资产和法要求权的凭证（包括衍生性金融资产和基础性金融资产）《亦称为金融工具或债券》 3货币市场 是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易表的物的短期短期金融市场。 4金融市场的功能 聚敛 是指金融市场具有聚集众多分散的小额资金成为可以投入社会在生产的资金的能力 配置 资源的配置 财富的再分配 风险的再分配 调节 对宏观经济的调节作用 反映 反映微观经济运行状况的指示器 直接或间接的反映国家货币供应量的变动 了解企业发展动态 了解世界经济发展变化的情况 5金融市场的发展趋势 资产证券化 将流动性较差的金融资产通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作抵押来发行债券，实现相关债权的流动化。 金融全球化 金融管制的放松，资本在国家间可以自由流动，世界上任何一个局部市场的波动都可能马上传递到全球的其他市场上（包含市场交易的国际化 市场参与者的国际化） 金融自由化 一种逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程 （包含减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制 对外汇管制的放松或解除 放宽金融机构业务活动范围的限制 放宽或取消对应银行利率的管制） 金融工程化 是指将工程思维引入金融领域，总和采用各种工程技术方法设计，开发新型金融产品，创造性地解决金融问题 第二章 1回购协议 是指在出售证券的同时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按原定的价格或约定的价格够会所卖的证券，从而获取即时可用的资金的一种交易行为。（逆回购协议式回购协议的逆进行） 2货币市场共同基金 在金融市场上将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场操作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式 第三章 1剩余索取权 股东的权益在在利润和资产的分配上表现为索取公司对债务还本付息后的剩余收益 2剩余控制权 股东对公司的控制表现为合同所规定的经理职责范围之外的决策权 3做市商制度（Market Maker Rule）就是以做市商报价形成交易价格、驱动交易发展的证券交易方式。 4竞价交易制度又委托驱动制度，其特征是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。 第四章 1绝对购买力平价 是指一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比 2相对购买力平价 在一定时期内，汇率的变化于同一时期内两国物价水平的相对变动成比例 3国际借贷说 该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。这里所讲的国际借贷关系不仅包括贸易往来，还包括资本的输出和输入。国际借贷分为固定借贷和流动借贷，前者指借贷关系已经形成但尚未进入实际支付阶段的借贷；后者指已经进入支付阶段的借贷。 4国际收支说 　国际收支说是从国际收支角度分析汇率决定的一种理论 第五章 1收入资本化法 任何资产的内在价值取决于该资产预期 的未来现金流价值。根据资产的内在价值与市场价格是否一直，可以判断资产是否被高估或低估，从而帮助投资者进行正确的投资决策。 2债券定价原理 债券的价格与债券的收益率成反比关系 当市场预期收益率变动时，债券的到期时间与债券的价格的波动幅度之间成正比关系 随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度已递增的速度较少，反之以递减的速度增加 对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失 戏票率越高，债券价格的波动幅度越小 3马考勒久期使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间 久期的大小取决于 各期现金流 到期收益率 到期时间 1马考勒久期的定理 只有贴现债券的马考勒久期等于他们的到期时间 直接债券的马考勒久期下雨或等于他们的到期时间 统一公债的马考勒久期等于1/（1+Ｙ），其中y使计算限制采用的贴现率 再到期时间相同的条件下，息票率越高久期越短 在息票率不变的条件下，到期时间越长久期一般也越长 在其他时间不变的情况下，债券的到期收益率越低久期越长 第七章 1金融远期合约 是指双方约定在未来某一确定的时间按约定的价格买卖一定数量的金融资产的合约。 金融期货合约 是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融资产的标准化协议 远期利率协议 简称FRA，是买卖双方同意在未来某一商定的时期开始在某一特定的时期内按协议利