论商业银行产权制度与资金配置效率.pdfVIP

· 金 融 · 新《疆财经}2001年第 3期 论商业银行产权制度与资金配置效率 程相如 (新疆财经学院) 我国实行社会主义市场经济体制以来，国有商业银行在转换经营机钥 、加强资产负债比例管理等方 面迈出了重大步伐。但在实际运作过程中，与非国有商业银行经营业绩(见表 1)相比质量差、获利能力 低；国有商业银行与国际银行业 比较，资产规模和资本总量均进人世界大银行的100名之列，差距不是 很大，已具备了世界大银行的实力；但从赢利角度来看，1999年度国有商业银行中最好的建设银行排在 286名；从资本利润率的指标(2Ooo年度)来看，四大国有商业银行平均只有 727％，与英国银行业平均 数22．74％、美国银行业平均数 23．I2％、新加坡银行业平均数 】27％相 比存在较大差距。面对严峻的 现实，如何提高国有商业银行的竞争力、优化资金配置，不仅是国有商业银行持续、稳健、高效运行发展 的问题 ，而且也是加入WTO后面临的重要问题。 表 I 资料来源 ：中国金融年鉴》1998、1999。 一 、 国有独资商业银行在产权不清晰条件下不可能建立起规范的现代企业制度。因而不能充分遵循 资金的安全性、流动性、盈利性要求．这是造成资源配置低效运行的根本原因 1、国有商业银行的产权是不清晰的。现代制度经济学认为，市场经济核0内容是交换经济 ，任何经 济交易行为的发生实质上是产权交易的行为，交易双方必须产权主体清晰化；产权界定越清晰，交易成 本越低，资源配置越有效。商业银行作为金融业特殊性企业，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资 产为经营对象，能以负债进行信用创造，并向客户提供多功能、综台性服务，与其它企业一样以利润最大 化为经营 目标。其金融产品交易是建立在产权基础上的信用交易，或债权债务交易关系，同样要求交易 双方对金融资源的产权归属有清晰界限。作为国有独资商业银行其资产为国家所有，公有财产边界的 模糊不清，对国有商业银行来说存在着产权关系虚置，在产权边界不清晰和资产权责不明确条件下，没 有哪一个经济主体能够对它提出现实的、明确的利益要求，必然导致金融主体对交易行为的控制不力， 造成资金低效运行和浪费。 2．政企不分，经营 目标非利润最大化。国家作为唯一出资者，对商业银行行使财产的占有、控制、使 用、处置是所有权的体现；要求国有钥企业实行严格的政企分离，就产权关系而言不仅是不可能的，而且 也是不应当的，因为国家不管、不监督国有钥，实际上是对国有制所有权的侵犯。国有商业银行虽然在 法律上是独立企业法人，但在组织机构上仍按照政府行政系列设置，各层领导仍然有严格的行政级别， 必然有政府机关性质，商业银行这种 一“身二位”的性质，是不可能以经济理性人身份提高融资效率的。 在其运营中，必然以超经济性质所拥有的特权进行产权交易，其行为不是满足市场经济对企业产权交易 的等价交换规则，而是超市场经济规则，表现在：一方面，经营 目标的非利润最太化，以国家为主体的国 44 有商业银行，其职能不可能是单纯的经济性质，国家作为全民所有者的代表，具有经济、政治等多种 目 标，不可能专注国有资产的保值、增值，而不受其它非经济 目标的干扰和支配，政府常常将其管理追求的 社会 目标纳入国有商业银行经营 目标之中，尽管成立了国家开发银行等三家政策性银行，在中央财政能 力下降、政策性资金来源枯竭、政策性银行人不敷出情况下，政府遇到困难，还是向国有商业银行伸手， 国有商业银行不可能按照边际效益原则确定规模，实现利润最大化，而是要满足政府 社“会福利”最大 化。另一方面，在其参与市场交易中，对其他商业银行和非国有企业造成极大的不公平性。利率价格信 号对国有商业银行不起作用，行政性信号是其主要信号，在资金配置上不可能按照平均利润规律的要 求，实现资金由效益差的部门向效益好的部门转移，发挥金融资源的导向作用：在与国有企业交易中，不 计成本，没必要考虑资金的 “三性”要求。特别是对一部分低效益甚至处于破产边缘的国有企业，政府为 政治上的考虑要求国有商业银行给其发放 “安定团结”贷款。这种以超经济行为代替市场行为，以行政 责任代替市场竞争责任，不是市场秩序而是行政秩序。以行政秩序为主体的金融市场，在产权不清晰的 公有资产经济区域内，各种寻租活动所导致的以权贷款、权钱交易等金融