股权融资与盈余管理研究述评.pdfVIP

股叔融资与盈余管理研究述评 口谭娟马丹虹 上市对于很多企业来说不仅是实力的证明，而且通过发行 摘要基于目前我国企业上市的资格要求较高．审 股票能融到大笔资金，但是上市资格审批是非常严格的，且IPO 批较严格以及上市后继续以股权方式进行融资的砸l生 公司在上市之初的股票价格是受企业以前的财务状况影响的。 奈件等背景，本文从盈余管理的动机、采取的主要手段 因此，为取得上市资格和以高价发行股票募集更多资金，企业 ：以及导致了怎样的经济后果等对相关文献进行梳理， 有对当期及前期的盈余进行操纵的动机。 ’并对研究现状进行评价，指出股权融资与盈余管理的 杨海丛(2006)认为上市公司进行盈余管理的动机主要体 ：关联性． 现在：对利益的驱动是盈余管理的源动力：信息不对称的客观 。关键词股权融资盈余管理动机手段经济后果 存在是盈余管理产生的前提条件；会计准则所允许的职业判断 j中图分类号：F830 文献标识码：A 为上市公司盈余管理提供了貌似合理的操纵空间。Aharony, 一、盈余管理的动机 当年达到最高。随后下降，而经营性现金流量却上升。说明这 因为股权融资方式分为上市公司首次公开发行和上市公 些IPO公司确实进行了盈余管理。 司增发股票，所以在此基础上分别说明各自的动机是怎样产生 (二)配股动机。 的。 从1994年以来，证监会先后5次对上市公司配股权规定 (一)首次公开发行股票(IPO)的动机。 进行修改，但配股资格的设定始终与净资产收益率(ROE)密切 的初步设计工程量，控制工程量一经审定，即作为施工图设计 到由于设计工作不细致，或发生不可预见的事故及其它原因导 工程量的最高限额，不得突破，不得随意变更。 致工程变更，因此在很大程度上，对工程变更的控制成了施工 (三)加强工程变更实施过程管理。 阶段投资控制的关键。造价工程师应从使用功能、经济、美观 工程建设任意一方提出的工程变更，都应经监理工程师审 的角度协助业主确定是否需要进行工程变更。在保证变更目 查核准。工程变更从提出、审查到各方共同签署，一般要经过 的地情况下，尽量用价格低的材料代替价格高的材料。造价工 建设方、监理方、设计和施工方等多方共同协商、考察后确定。 程师必须依据工程变更内容认真核查工程量清单和估算工程 工程变更应遵循国家的有关法律、法规、规范，落实设计方和监 变更价格，进行技术经济分析比较，检查每个子项单价、数量和 理方的责任制，维护发包方的正当权利。同时需要注意的是， 金额的变化情况，按照承包合同中工程变更价格的条款确定变 一旦发生设计变更，要及早通知承包商。 更价格，计算该项工程变更对总投资额的影响。 工程变更文件所列的内容，不但会涉及到是否符合有关法 (五)加强对变更项目的监督检查 律、法规、规范的规定，还会涉及到建设管理的检查和审计。因 由于工程变更影响项目建设管理，影响工程的造价，同时 此，工程变更文件不论变更的性质如何、规模大小，其内容必须 涉及建设各方的切身利益，因此相关主管、质监部门应严格加 符合要求，主要内容包括以下几点：(1)工程变更的原因和依据。 强管理，检查监督项目实施中的工程变更行为，严防职务犯罪 这是工程变更不可缺少的重要内容，也是为了分清责，明确索 行为发生：项目建设各方也应自觉接受上级有关部门对其变更 赔对象的重要依据：(2)工程变更执行的技术标准。对于施工合设计行为的监督检查，并为检查提供方便。 同有明确规定的技术标准，要说明执行合同要求，对于施工合 总之，工程变更是工程项目