利用Excel巧算债券实际利率.pdfVIP

阴财会月刊 全国优秀经济期刊 · 利用Excel巧算债券实际利率 童 声 渊嘉兴学院 浙江嘉兴 314001冤 摘要】 ，这给初学者带来困难。本文探讨了 【 现行会计准则要求采用实际利率法核算债券的投资收益和溢折价的摊销 利用Excel 的一些特定函数，简化实际利率法下实际利率的测定问题。 】 【关键词 实际利率 债券 Excel 根据《企业会计准则第22 号———金融工具确认和计量》 元格中输入“57.5”；第5年该债券到期，本金及利息收入=1000+ 及其应用指南的相关规定，持有至到期投资是指到期日固定、 在 “ 57.5=1057.5（万元），B8单元格中输入 1057.5”。 回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到 在 “ （2） B9单元格中输入 =IRR（B3：B8）”，按回车键后得 期的非衍生金融资产。通常情况下，企业持有的、在活跃市场 “ 到实际利率 11.19%”（如图1所示）。 上有公开报价的国债、企业债券、金融债券等，可以划分为持 A B 有至到期投资。按照付息方式的不同，可将债券分为三种类 持有至到期投资渊现金流间隔均衡债券冤 1 型，即定期付息一次还本债券、到期一次还本付息债券和零息 实际利率的测定 债券。上述三种债券投资的核算除个别会计科目不同外，其余 2 票面利率 5.75% 部分基本相同。但事实上，由于三类债券的投资报酬回收方式 3 初期成本费用 -800 不同，其实际利率计算方法存在显著差异。在手工计算的情况 4 第1年的净现金流量 57.5 下，计算难度和工作量十分大。如果通过Excel软件的内置函 5 第2年的净现金流量 57.5 数求解实际利率，则不仅方法十分便捷，而且可以避免因用于 6 第3年的净现金流量 57.5 测试的基础利率不同所产生的差异。 7 第4年的净现金流量 57.5 一、定期付息一次还本债券 8 第5年的净现金流量 1057.5 。 9 实际利率 11.19% 1. 购入时间与付息时间重合 IRR函数返回参数values所 代表的一组现金流的内部收益率（即实际利率），该函数的格 图1 式为：IRR（values，guess）。这些现金流不一定是均衡发生的， 。 2. 购入时间与付息时间不一致 YIELD函数返回定期付 但作为年金，它们必须按固定的时间间隔发生，如按月或按 （即实际利率），该函数的格式为： 息有价证券的收益率