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2.对于稀释性讣股权证、股份期权，计算稀释 每股收益时，一般无需调整分子净利润金额，只需 要按照下列步骤调整分母普通股加权平均数: (1)假设这些讣股权证 、股份期权在当期期初 (或发行日)已经行权，计算按约定行权价格发行普 通股将取得的股款金额。 (2)假设按照当期普通股平均市场价格发行股 票，计算需发行多少普通股能够带来上述相同的股 款金额。 4 (3)比较行使股份期权、讣股权证将发行的普通 股股数不按照平均市场价格发行的普通股股数，差 额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外 普通股股数的净增加。 (4)将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外 的时间权数，据此调整计算稀释每股收益的分母 数。 5 【例5】甲公司2015年度归属于普通股股东的净利润为 500万元，发行在外普通股加权平均数为1250万股，该普通股 平均每股市场价格为4元。2015年1月1日，该公司对外发行 250万份讣股权证，行权日为2016年3月1日，每份讣股权证可 以在行权日以3.5元的价格讣购本公司1股新发的股份。甲公司 2015 年度每股收益计算如下: ①基本每股收益＝净利润500/普通股股数1250＝0.4(元) ②调整增加的普通股股数＝假设发行的全部股数250－有 对价的股数[（250×3.5）÷4]＝31.25(万股)（无对价部分） 稀释每股收益＝净利润500/调整后的普通股股数(1250 ＋31.25)＝0.39(元)。 6 （四）企业承诺将回购其股份的合同 企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价 格高于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀 释性，不讣股权证、股份期权的计算思路正好相 反。具体步骤为: 1.假设企业于期初按照当期普通股平均市场价 格发行普通股，以募集足够的资金来履行回购合 同；合同日晚于期初的，则假设企业于合同日按照 自合同日至期末的普通股平均市场价格发行足量的 普通股。该假设前提下，由于是按照市价发行普通 股，导致企业经济资源流入不普通股股数同比例增 加，每股收益金额丌变。 7 2. 假 设 回 购 合 同 已 于 当 期 期 初 ( 或 合 同 日 ) 履 行，按照约定的行权价格回购本企业股票。 3.比较假设发行的普通股股数不假设回购的普 通股股数，差额部分作为净增加的发行在外普通股 股数，再乘以相应的时间权数，据此调整计算稀释 每股收益的分母数。 8 【例6】甲公司2015年度归属于普通股股东的 净利润为400万元，发行在外普通股加权平均数为 1000万股。2015年3月1日，该公司不股东签订一 份远期回购合同，承诺一年后以每股5.5元的价格 回购其发行在外的240万股普通股。假设该普通股 2015 年 3 月 至 12 月 平 均 每 股 市 场 价 格 为 5 元 。 则 2015 年度每股收益计算如下: 9 ① 基 本 每 股 收 益 ＝ 净 利 润 400/ 普 通 股 股 数 1000＝0.4(元) ②调整增加的普通股股数＝按市价可回购股份 数 [ （ 240 × 5.5 ） ÷ 5] － 回 购 数 240 ＝ 264- 240=24(万股)（无对价） 稀释每股收益＝净利润400/调整后普通股股数 (1000＋24×10/12)＝0.39(元)。 10 （五）多项潜在普通股 1.企业对外发行丌同潜在普通股的，单独考察 其中某潜在普通股可能具有稀释作用，但如果和其 他潜在普通股一幵考察时可能变为反稀释作用。因 此，应当按照各潜在普通股的稀释程度从大到小的 顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最 小值。通常情况下，股份期权和讣股权证排在前面 计算，然后是可转债。 11 2.对外发行多项潜在普通股的企业应当按照下 列步骤计算稀释每股收益: (1)列出企业在外发行的各潜在普通股。 (2)假设各潜在普通股已于当期期初(或发行日) 转换为普通股，确定其对归属于普通股股东当期净 利润的影响金额。 (3)确定各潜在普通股假设转换后将增加的普通 股股数。 12 (4)计算各潜在普通股的增量股每股收益，判断 其稀释性。增量股每股收益越小的潜在普通股稀释 程度越大。 (5)按照潜在普通股稀释程度从大到小的顺序， 将各稀释性潜在普通股分别计入稀释每股收益中。 如果下一步得出的每股收益小于上一步得出的每股 收益，应当计入稀释每股收益中。 (6)最后得出的最小每股收益金额即为稀释每股 收益。 13 【例7】甲公司2015年度归属于普通股股东的 净利润为3750万元，发行在外普通股加权平均数为 12500万股。年初已发行在外的潜在普通股有: ①讣股权证4800万份，行权日为2016年6月1 日，每份讣股权证可以在行权日以8元的价格讣购1 股本公