国际大宗商品资金动态（2012.08.03）.pdfVIP

资金为王 仅供参考 —————————————————————————————————————————————— 2012.08.03 2012.08.03 国际大宗商品资金动态.0088..0033） 本报告以全球商品资金为研究主线，把ETF 基金、专门的做多和做空基金等融入该分 析体系，分为农产品、贵金属、基础金属和原油四大板块；力争挖掘价格波动的深层的动力 因素；主要通过分析各种参数之间的共振和异化，以便提前发现交易机会。 本周最大的变化在于：农产品（豆类）历史新高后，高位获利平仓剧烈震荡。同时， BPGDM(对金矿公司看涨百分比)则自七月的7%反弹至14.29%，翻倍。美国商品期货交易 委员会（CFTC）周五公布的数据显示，7月31日当周纽约商品交易所黄金期货的净多头头 寸大幅增加，白银期货净多头头寸则近乎翻两番。COMEX 期金净多头头寸增加25071手， 至96200手，增幅为35.25%。这些数据与BPGDM 具有很强的一致性，值得关注。 一、CRB 指数 如上图所示，截止2012年8月3日，指数收于300关口，但是从7月21日的高点回落 至MA200以下。主要原因是美豆在创出历史新高后出现高位震荡，加之工业品继续探底， 贵金属继续底部三角形整理形态。 二、农产品 作为近期拉升CRB 指数的首要功臣，农产品板块的资金动态，必将左右下一阶段的市 场热点转移或者延续。本版块的数据大多取自纽约证券交易所（NYCE）。 1、农产品ETF（DBA 市值20.23亿美元） ———————————————————————————————————————————— 1 资金推势，势成价格；融资金入基本面，形资金成技术图，方能追寻价格波动的实质力量——李铂 本报告涉及数据量庞大，所以主要以月度形式出现，但是在微博中会及时更新重要变化，敬请关注。 资金为王 仅供参考 —————————————————————————————————————————————— 此图显示，经历大幅度上涨后，开始围绕30高位震荡。技术上，在等待MA50和MA200 的交叉。 2、大豆基金（Soyb Fund 市值811.77万美元） 相对于DBA，Soyb Fund在年初已经呈现出资金净流入状态：从年初20.05到上周五的 ———————————————————————————————————————————— 2 资金推势，势成价格；融资金入基本面，形资金成技术图，方能追寻价格波动的实质力量——李铂 本报告涉及数据量庞大，所以主要以月度形式出现，但是在微博中会及时更新重要变化，敬请关注。 资金为王 仅供参考 —————————————————————————————————————————————— 27.58美元，但大幅流入也是在6月中旬。回到整个7月底，伴随美豆的大幅波动，该基金 也出现一定的冲高回落态势。 3、玉米基金（Corn Fund 市值9752万美元） 与Soyb Fund不同，Corn Fund年初选择资金净流出，价格自42.99到6月中旬的35.24； 但是自6月中旬开始，资金持续流入，截止上周五价格达到51.50美元。单纯从力度上看， 该基金比Soyb Fund 更有吸引力，走势图上则更陡峭。值得警惕的是该基金价格与 MACD 出现了背离的迹象。 4、道琼斯—瑞银棉花指数（DowJones-UBS CottonSubindex） 该指数上周五出现跳空高走的中阳，MACD 也有走强迹象。根据ICE Futures数据，截 ———————————————————————————————————————————— 3 资金推势，势成价格；融资金入基本面，形资金成技术图，方能追寻价格波动的实质力量——李铂 本报告涉及数据量庞大，所以主要以月度形式出现，但是在微博中会及时更新重要变化，敬请关注。 资