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3.融资情况 IPO融资情况 基本 情况 时间 安排 价格 确定 筹资 用途 本次发行的基本情况 股票种类： 人民币普通股（A股） 每股面值： 人民币1.00元 发行股数： 5000万股 每股发行价格： 5.50元每股 全面摊薄市盈率：19.43倍（按2003年税后 利润计算） 本次发行的基本情况 发行前每股净资产：1.90元 发行后每股净资产： 3.10元 发行市净率： 1.77倍（发行价 发行后每股净资产） 发行方式： 全部向二级市场投资者定价配售 发行对象：于该公司招股说明书刊登日2004年5月12收盘时，持有上海证劵交易所或深圳证劵交易所已上市流通人民币普通股（A股）股票的收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的市值）不少于1万元的投资者 本次发行的基本情况 承销方式：将股票销售业务委托给汉唐证劵有限责任公司代理，对社会认购后的剩余部分，由主承销商组织的承销团包销 募集资金总额和净额：本次发行募集资金总额为27500.00万元，扣除发行费用1124.25万元后，募集资金净额为26375.75万元 发行费用核算：本次公开发行股票发行费用总计1124.25万元，每股发行费用0.225元，项目包括：承销费、申报会计师费用、评估费、律师费、审核费、上网发行费用等 有关发行的重要时间安排 2004年5月13日 本次发行上市的重要日期发行公告刊登日 2004年5月17日 申购 2004年5月18日 摇号 2004年5月19日 中签号码公布 2004年5月20日 向投资者收缴股款 2004年6月1日 股票上市 洪城水业股票发行价格的确定 我国《公司法》规定，股票发行价格可以等于票面金额（等价），也可以超过票面金额（溢价），但不得低于票面金额（折价）。洪城水业以5.5元/股溢价发行，发行市盈率为19.43倍（按发行人2003年度每股收益计算）。 筹资用途 本次发行所募集资金投入的项目包括： 投资15298.00万元建设青云水厂三期工程20万立方米每日供水项目 投资8156.29万元建设牛行水厂一期工程10万立方米每日供水项目 投资2165.90万元建设下正街水厂技术改造项目 募集资金到位后, 公司将多募资金755万元,多募集部分将用于补充公司流动资金。 此外,投资项目的分期分批投入也将使资金有阶段性的闲置,为保证资金的安全和投资项目的资金使用,公司将采取较为稳健的措施合理使用阶段性闲置资金。 4.结论评价 A股上市对洪城水业的意义 2004年，是公司具有里程碑意义的一年。经中国证监会证监发行字[2004]52号文批准，公司2004年5月17日在上海证券交易所向社会公开发行了人民币普通股（A股）5,000万股，并于2004年6月1日在上海证券交易所挂牌交易。报告期内，公司整体经营情况平稳。公司主要经营自来水的生产、销售；主营业务收入为自来水销售收入。全年供水量为25058万立方米，比上年同期增长2.28%；主营业务收入为13,390万元，比上年同期增4.66%；利润总额为3,828万元，比上年同期增长0.32%；上交税费2,300.6万元；净利润为2,550万元，比上年同期增长0.14%。 洪城水业IPO案例分析 1.基本理论 2.案例引入 3.筹资情况 4.结论评价 1.基本理论 上市公司 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证劵交易部门审查批准后，其股票在证劵交易所上市交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。 最大的特点在于可利用证劵市场进行筹资，广泛的吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和市场占有率。 企业上市的动因 发现并提高公司的市场价值 拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合 给雇员以福利的变现 分散公司股权，引进战略投资者 提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会 提高企业在市场上的声望 企业上市的缺点 （1）信息披露使财务状况公开化， 且披露成本较高 （2）股权稀释，减少控股权 （3）上市的成本和费用较高 （4）高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查 （5）经常会产生控股败诉 IPO相关规定 对发行人要求 程序 询价制度 募集资金的试用 对发行人的要求 主体资格 公司治理 独立性 财务要求 其他要求 程序 发行人董事