技术分析的要素.pptVIP

技术分析的概念 技术分析法： 根据证券市场行情和证券供求关系，分析、判断证券价格变化趋势，从而决定证券买卖时机的分析方法。 特点： 低买高卖 通过对证券市场过去和现在的行为进行分析，预测其未来变化趋势的方法。 主要是对市场价格、成交量以及价和量变化的历史资料进行分析，应用数学和逻辑的方法，找出一般规律并据此预测证券市场的价格走势。 技术分析的前提假设 市场行为包含一切信息 价格沿趋势运行 历史会重演 假设1：市场行为包含一切信息 市场行为包含一切信息 技术分析者认为证券的市场价格由其供求关系所决定，而供求的形成取决于投资者对市场的预期，投资者所获得的全部信息均会反映在市场行为中。 该假设是技术分析的基础 影响证券市场价格的因素很多，是一个综合作用结果，技术分析只关心这些因素对市场行为的影响效果，不关心其原因， 采用基本分析法需要充分、准确的信息，然而现实中信息是非对称的，因而基本分析法在这方面无能为力，而技术分析可以弥补其缺陷。散户投资者只能从证券价格的异常走势中判断未知的信息，如：股票价格跳空向上，放量上涨 假设2：价格沿趋势运行 证券的市场价格运行是有惯性的，有一定的规律。其原因在于： 在没有重大事件的影响，其运行一直沿趋势进行； 市场参与者的观点不会轻易改变。 该假设是技术分析的最根本、最核心的假设 几乎所有的技术分析方法都是用来判断运行趋势 指导原则：顺势而为 顺势操作或买卖，即顺大势买卖 要注意个股与大势可能有所不同，有可能“逆势而上” 假设3：历史会重演 统计结果 许多统计检验结果说明，历史会有惊人相似的一幕 但不会完全一样 原因分析 经济周期作用的结果。 心理因素作用的结果。在相同的市场条件下，投资者会做出同样的决策，表现在市场中就会出现相同的一幕。 技术分析的要素 技术分析的要素 技术分析的依据是市场行情的历史资料，这些资料包括：价格、成交量、时间和空间，它们构成了技术分析的要素。 价格与成交量是技术分析的基础 许多技术分析方法只看价格、成交量或两者。 价格与成交量的一致性：价升量增、价跌量减，道氏理论的基本观点 时间与空间是判断趋势转折的重要参考 时间周期：循环周期 空间：价格波动的幅度 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础： （一）价和量是市场行为最基础的表现 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标工具来分析、预测未来的市场走势。这里，成交价、成交量就称为技术分析的要素。在某一时点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点。随着时间的变化，均势会不断发生变化，这就是价量关系的变化。 一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量大；认同程度大，分歧小，成交量小。双方的这种市场行为反映在价、量上往往呈现出这样一种趋势规律：价升量增，价跌量减。根据这一趋势规律，当价格上升时，成交量不再增加，意味着价格得不到买卖确认，价格的上升趋势就将会改变；反之，当价格下跌时，成交量萎缩到一定程度就不在萎缩，意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变。成交价、成交量的这种规律关系是技术分析的合理性所在，因此，价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势，为投资决策提供服务。 （二）成交量与价格趋势的关系 1、股价随着成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。 2、在一波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然后此波段股价上涨的整个成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，价突破创新高，量却没突破创新水准量，则此波段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在的翻转信号。 3、股价随着成交量的递减而回升，即股价上涨，成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上涨的原动力，原动力不足是股价趋势潜在的反转信号。 4、有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐地走势突然称为垂直上升而喷发行情，成交量急剧增加，股价暴涨。紧随着此波走势，继之而来的是成交量急剧萎缩，同时股价急剧下跌。这种现象表示涨势已到末期，上升乏力，走势力竭，显示出趋势反转的现象，反转所具有的意义将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量扩增的程度而定。 5、在一波段的长期下跌，形成谷底后股价回升，成交量并没有因股价上涨而递增，股价上涨欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底时，是股价上涨的信号。 6、股价下跌