动态银行网络系统中系统性风险定量计算方法研究.pdfVIP

物 理 学报 ActaPhys．Sin．Vo1．63，No．3(2014) 038902 动态银行网络系统中系统性风险 定量计算方法研究冰 范宏十 (东华大学旭 日工商管理学院，上海 200051) (2013年1O月8日收到；2013年10月24日收到修改稿) 采用复杂网络理论研究银行网络系统中的系统性风险问题 已有较多的报道．这些研究大多假设银行网络 系统是静态的(银行节点是静态的，银行节点间的借贷关系也是静态的)，然后在系统性风险已经累积到爆发 的情况下，研究风险爆发后，风险在静态网络系统中的传染与网络结构的关系．然而对于系统性风险如何在 银行网络中累积直至爆发的问题的研究还很少．系统风险的累积过程需在动态演化的银行网络系统中才能实 现，同时观察风险累积过程需对系统风险进行定量估算．因此 本文首先建立带有宏观经济趋势及多期清算 的动态银行网络系统模型；提出系统风险的定量计算方法；最后对系统风险进行仿真计算与分析，得到了系 统风险变化 曲线，显示了系统风险累积的过程．该研究为定量研究动态银行网络系统的风险累积问题奠定了 基础． 关键词：复杂网络系统，复杂动态银行网络，系统性风险，系统性风险累积 PACS：89．75．Hc，89．75．一k DOI：10．7498／aps．63．038902 演化又有节点动力学演化的银行网络系统为动态 引 言 演化的银行网络系统．复杂银行网络系统的本质 复杂性的另一方面是其群体动力学行为非常复杂， 复杂银行网络系统是节点为银行的复杂网络 其复杂性表现之一为突然从稳定的状态转换到一 系统，它具有和其他复杂网络系统一样的本质上的 个意想不到的不同状态 (如临界点 t‘ippingpoints’， 复杂性：拓扑结构的复杂性、复杂的节点动力学行 阈值和断点 t‘hresholdsandbreakpointS’)．这种复 为、以及节点之间的复杂的动态交互行为．拓扑结 杂现象的表现形式有1929年华尔街崩溃，1983年 构的复杂性不仅在于节点间复杂的静态连接拓扑， 的大萧条，以及2008年的美国金融危机．这种 以金 而且在于网络的拓扑结构随时间演化 f例如 由银行 融危机形式表现的复杂银行网络系统的群体动力 和银行之间的信贷拆借关系而形成的银行网络连 学行为和银行系统的系统性风险 (即一个或几个银 接拓扑随着时间的变化而变化1；复杂的节点动力 行节点倒 闭后，由于多米诺效应导致其他银行级联 学行为表现为节点本身的动态特性f如银行节点的 倒 闭的风险)有密切 的联系．近年来，有很多学者 资产和负债随着时间的变化而演化的行为1；节点 采用复杂网络系统领域的研究方法对银行系统性 与节点的复杂的动态交互行为表现为随时间演化 风险进行了研究，这些研究可归纳为两种：一是银 的银行之间的投资以及借贷关系对各银行节点的 行直接的信贷关系网络结构对系统性风险的影响： 资产和负债的影响．本文称这种既有拓扑结构的 二是银行的间接联系网络对系统性风险的影响． 国家自然科学基金 (批准号71371046)和上海市教委基础创新重点项目(批准号 12ZS0551资助的课题 十通讯作者．E—mail：hongfan@dhu．edu．cn ⑥ 2014中国物理学会 ChinesePhysicalSociety http：／／