公司理财实务 教学配套课件 张永良 等 项目三 筹资管理.pdfVIP

LOGO 项目三 筹资管理 corporation finance 项目三 筹资管理项目 学习目标 学习情境 任务分析 项目综述 拓展项目 实训项目 学习目标 • 知识目标 • 1.明确筹资的种类及其各自的特点。 • 2.熟悉各种筹资方式及其优缺点。 • 3.掌握资金成本和资金结构的概念及构成。 • 技能目标 • 1.能够正确运用销售百分比法，正确预测企业筹资数额。 • 2.能够正确计算资金成本，进行企业筹资方式的选择。 • 3.能够运用综合资金成本法，确定企业的最佳资金结构。 学习情境 王先生拥有一家自己的保健品公司——“ 东方科技有限公司” ，因产 品适销对路，企业前景良好。王先生发现消费者对他的产品有着很 大的需求量，心里感到由衷的高兴。2008年实现销售额3000万元， 销售净利率为10％，股利支付率为40％。报表见下页 王先生的公司计划在2009年把销售额提高到3600万元，销售净利 率、股利发放率仍保2008年水平。他想：要是筹集一笔钱，加大产 品供应量，满足市场需求，那就好了。 请问：2009年，王先生需要筹集多少资金？ 王先生可以从哪些渠道筹集资金？ 2008年的资产负债表 单位：万元 资 产 权益 货币资金 1000 应付账款 2500 应收账款 2000 应交税金 500 存货 3000 长期负债 1000 固定资产 5500 实收资本 6000 无形资产 500 留存收益 2000 合计 12 000 合计 12 000 任务分析 任务一 任务一 预测资金需要量 任务二 任务二 确定筹资渠道和筹资方式 下面，在介绍各项任务必备知识和理论的基础上，按工作过程实施 各项任务的操作。 任务一 预测资金需要量 • 资金需要量的预测方法——销售百分比法 • 销售百分比法是指以未来销售收入变动的百分比 为主要参数，考虑随销售变动的资产、负债项目 及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需 要追加的资金量的一种定量计算方法。 任务处理 • 根据学习情境所给的信息资料，王先生的公司2009年需要筹集的资金 量计算如下： • 步骤1：计算预测年度销售收入对于基年度增长的百分比K值 • K=3 600-3 000 / 3 000 = 20% • 步骤2 ：计算随销售收入变动而成正比例变动的资产项目基期金额 • A = 1 000+2 000+3 000+5 500=11 500 (万元) • 步骤3：计算随销售收入变动而成正比例变动的负债项目基期金额L 值 • L=2 500+500=3 000 (万元) • 步骤4 ：计算预测年度增加的可以使用的留存收益R值 • R=3 600 ×10％×（1-40％）= 216 （万元） • 步骤5：计算需要追加的资金量 • F=K(A-L)-R =20％×（11 500 -3 000 ）-216=1 484 （万元） • 该公司2009年需向外界筹资1 484