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中资商业银行与外资机构战略联盟合作路径分析 ——基于资源基础观的角度 2 1，2 2 2 程广林 ，周建 ，刘小元 ，崔胜朝 1. 南开大学 商学院，天津，300071 2. 南开大学 公司治理研究中心，天津，300071 摘要：中国银行业自 1996 年光大银行首次与外资机构进行战略合作以来，随着中国银 行业开放程度的不断提升，各商业银行纷纷以引入战略投资者的方式，加快改革进度，形成 各色各样的战略联盟关系。但就实践结果来看，这些战略联盟在联盟形式、合作深度、存续 时间、绩效表现等方面存在较大差异。因此，本文从资源整合角度出发，运用资源基础观相 关理论和工具对中外银行战略联盟进行分析。首先，从资源整合的角度，中外银行战略联盟 是基于双方对额外资源需求基础上形成的互利组合，因而资源渴求程度对于联盟伙伴的选择 具有重要意义；其次，由于战略联盟双方拥有不同的资源与能力组合，因而中外银行的合作 深度受到双方资源背景的影响；最后，本文探讨了银行战略联盟内部不同资源组合类型对银 行战略联盟财务绩效的影响。 关键词：商业银行，战略联盟，基础资源观 0. 引言 战略联盟的概念最早是由美国 DEC 公司总裁简·霍普兰德和管理学家罗杰·奈格尔提 出的，并引起了管理学界和企业界的广泛关注。在过去的十几年里，战略联盟的数量猛增， 成为广泛使用的战略手段之一。就中国银行业而言，2003 年以来，随着中国银行业开放程 度的不断提升，各商业银行纷纷以引入战略投资者的方式，加快改革进度，形成各色各样的 战略联盟关系。但就实践结果来看，这些战略联盟在联盟形式、合作深度、存续时间、绩效 表现等方面存在较大差异。因此，本文从资源整合角度出发，运用资源基础观相关理论和工 具对中外银行战略联盟进行分析。首先，从资源整合的角度，中外银行战略联盟是基于双方 对额外资源需求基础上形成的互利组合，因而资源渴求程度对于联盟伙伴的选择具有重要意 义；其次，由于战略联盟双方拥有不同的资源与能力组合，因而中外银行的合作深度受到双 方资源背景的影响；最后，本文探讨了银行战略联盟内部不同资源组合类型对银行战略联盟 财务绩效的影响。 基金项目：国家自然科学基金项目“中国企业国际化进程中制度转型、战略选择与竞争优势源泉研究”： ；国家自然科学基金重点项目“中国公司治理及其评价研究”（项目号）子课题“企业 跨国治理研究”；天津哲学社会科学项目重点课题“基于公司治理的企业战略与竞争优势研究”（项目号： TJGL07-83 ）；南开大学“985 工程”“中国企业管理与制度创新基地”项目（编号：1050821210） 作者简介： 周 建（1964-），男，四川内江人，南开大学商学院/公司治理研究中心教授、博士生导师，研究方向： 新经济条件下的公司治理战略与竞争优势动力学、新兴经济国家企业跨国经营中的公司治理问题。 程广林（1977-），男，山西晋中人，南开大学公司治理研究中心博士研究生，研究方向：战略管理。 刘小元（1980-），男，湖北荆门人，南开大学公司治理研究中心博士研究生，研究方向：公司治理。 崔胜朝（1972-），男，山西人高邑人，南开大学公司治理中心博士研究生，研究方向：公司治理。 通讯方式：天津市白堤路南开大学商学院公司治理中心，300071. （电话：010） 电子邮件： skywaterblue@126.com 1. 研究背景 近年来，基础资源观已经成为理解企业组织及其竞争优势的又一理论选择。这一理论认 为：企业是由其拥有的一系列有价值、稀缺、难以模仿和转移的资源构成的（Barney ，1991）。 与传统产业分析重视组织外部环境的视角不同，该理论更为关注企业战略资源的富集程度及 应用效果。 就战略联盟的研究而言，学界有不同的视点，如制度经济学的交易成本理论（Hennart ， 1998；Williamson ，19