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大资管动态（周报） 中国保险资产管理业协会研究规划部 大资管动态（周报） 第二十一期 (2015 年3 月16 日) 中国保险资产管理业协会研究规划部 编辑 保险资管 2 保监会批复中华联合财险公司开展境外投资业务2 平安首期千人持股计划市值百亿2 养老金 4 险企完成167 亿元养老社区投资 总规模预计约300 亿4 养老金投资运营方案已形成 投资股市比例有限制4 银行理财 5 上市银行首份年报出炉 平安净利大增30% 5 银监会发布银行并购贷款风险管理指引 延长贷款期限6 信托 8 信托公司偏爱控股公募 信托系基金公司占比达40% 8 信托行业：3 月迎兑付高峰 业内慎对风险业务9 证券资管10 证监会：正在研究向银行发放证券牌照 10 首只信证合作新三板产品面世 11 公募基金12 深交所调查报告显示：公募投资者占比明显下滑 12 嘉实元和上市在即 借道基金参与“国企改革” 13 私募基金14 盈泰财富云携手中信信业 率先布局新三板 14 1 大资管动态（周报） 中国保险资产管理业协会研究规划部 保险资管 保监会批复中华联合财险公司开展境外投资业务 保监会批复同意中华联合财险公司开展保险资金境外投资 业务；同意中华联合财险公司聘请泰康资产管理有限责任公司、 JPMorgan Funds (Asia)Limited （摩根基金（亚洲）有限公司) 和 Invesco HongKong Limited （景顺投资管理有限公司）为受 托人，聘请中国银行股份有限公司为托管人，正式签署合同文件 后，及时向保监会报备。 2015-3-12 来源：保监会 平安首期千人持股计划市值百亿 中国平安此次持股计划主要针对对公司整体业绩和中长期 发展具有重要作用的核心关键人员,董事长马明哲等核心高管也 在列。 2 月6 日，中国平安发布公告称，中国平安核心人员持股计 划于2015 年第一次临时股东大会上以97.43%高票通过，以公司 总股本及股价计算，这项面向集团及下属子公司推出的覆盖1000 名核心人员的持股计划购入市值首期资金最高将达到 100 亿元。 据悉，此次员工持股计划将由招商证券作为管理人、兴业银行作 为托管人，并由中国平安和相关方面签订存续期为六年的 “核心 2 大资管动态（周报） 中国保险资产管理业协会研究规划部 人员持股计划定向资产管理合同”，记者了解到，首期即 2015 年度持股计划参与人员正在确定，从早期调查来看，高管参与意 愿较强。 根据公告的相关买入时间限制，方正证券研报判断，“最早建仓 时间窗口在3 月下旬，其他买入股票时间窗口预计为5-7 月、9 月及次年1 月中旬。” 当然，证监会的相关指导意见明确指出，“采取二级市场购 买方式实施员工持股计划的，员工持股计划管理机构应当在股东 大会审议通过员工持股计划后6 个月内，根据员工持股计划的安 排，完成标的股票的购买。” 这就意味着2015 年3 月下旬及5-7 月将会是该持股计划资 金符合要求的入市时间。而根据已公布的持股计划内容，该持股 计划所持股票总数累计不超过公司股本总额的10%，单个持有人 累计所获股份权益对应的股票总数累计不超过公司股本总额的 1%。 若按中国平安91.4 亿股的总股本计算，公司员工持股计划 累计购买股份的上限将高达9.14 亿股，该部分股份对应近期股 价的市值将接近600 亿元，这就意味着首期持股计划参与资金最 高可达百亿元。