2010年12月证券人员从业资格考试证券投资基金第03章重点标注讲义.docVIP

第三章　基金的募集、交易与登记 ? 　　大纲要求：　　掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。掌握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购, QDII基金份额的认购。　　掌握封闭式基金折（溢）价率的计算。　　掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。　　掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。　　掌握ETF份额的交易规则；掌握ETF份额的申购和赎回的原则。　　掌握上市开放式基金的交易规则，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。　　掌握QDII 基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。　　掌握开放式基金份额的登记的概念。　　本章由2009年的7节变为现在的3节　　只是内容重新梳理和修改，没有新增知识点　　第一节 基金的募集与认购　　第二节 基金的交易、申购和赎回　　第三节 基金份额的登记　　基金的募集是指证券投资基金投资的起点，交易活动为基金投资提供流动性，注册登记则确保了基金募集与交易活动的安全性。运作方式不同的基金在募集和交易上也存在较大的差异。　　　 第一节　基金的募集与认购 　　一、基金的募集程序　　基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。原来是（备案、公告）五个步骤。　　（一）基金募集申请　　申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。　　（二）基金募集申请的核准　　国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。　　（三）基金份额的发售　　基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。　　（四）基金的合同生效　　1.基金募集期限届满，封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上；基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。　　基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向国务院证券监督管理机构提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。　　证监会收到验资报告和备案申请之日起3个工作日内以书面确认；确认之日起，备案手续办理完毕，基金合同生效。基金收到确认文件次日，发布基金合同生效公告。　　基金募集失败，基金管理人应承担责任：　　（1）固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；　　（2）在基金募集期限届满后30 日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。　　二、基金的认购　　在基金募集期内购买基金份额的行为——基金的认购　　（一）开放式基金的认购　　1.开放式的认购步骤　　通过基金管理人、管理人委托的商业银行、证券公司办理　　投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤。　　（1）账户的开立　　基金账户和资金账户的开立。基金账户是基金注册登记机构为基金投资人开立的、用于记录持有基金份额及其变动情况的账户；资金账户是投资者在基金代销银行、证券公司开立的用于基金业务的结算账户。　　（2）认购。填写认购申请表，并全额缴款。可以多次认购，一般情况，认购申请不得撤销。　　（3）确认。销售机构对认购申请受理不代表申请一定成功，要以注册登记机构的确认结果为准。投资者T 日提交认购申请后，可于T+2 日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。　　2.开放式基金的认购方式。（金额认购）　　开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。基金注册登记机构在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算为基金份额。　　3.认购费率和收费模式　　《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。　　目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为不收取认购费。　　基金份额的认购通常采用前端收费模式与后端收费模式两种模式。　　前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；　　后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。持有时间越长，认购费率一般递减，一定时间后可降为零。　　4