信托理财产品与各类理财产品的比较.docVIP

信托理财产品与各类理财产品的比较 作者：刘向东 来源：信托业协会网站-2010年12月 点击数：1039 【字：大 小】 　　尊敬的各位领导，各位来宾，下午好，我是来自北京信托刘向东，我今天发言的题目是信托理财产品，与各类金融理财产品的综合比较。随着中国经济的发展和财富的快速积累，中国理财产品市场迅速发展，通过信托理财和各类金融理财产品的综合比较。有利于正确认识信托产品的机会和比较优势，对信托业发展具有重要意义。 　　我是从制度设计和市场定位对各类金融理财产品进行清晰的界定，运用大量的数据从盈利模式这一新的视觉进行深入的探讨，目的是知己知彼，有利于把握银行理财产品、基金理财产品、证券公司理财产品、保险理财产品的发展路径和业务模式。有助于信托产品在竞争、融合、创新、发展的理财市场发挥自身积极的作用。以信托的制度优势推动中国理财市场健康发展。 　　我的主要内容分五个部分，第一是分业经营格局中的中国金融理财产品的主要类型与发展现状，第二个部分是各类理财产品的制度设计与市场功能定位比较。第三个是各类理财产品的盈利模式比较。第四个是信托理财产品和其他金融理财产品的综合评价。第五个是结语，我认为理财市场的主题是竞争、融合、创新、发展。 　　我研究成果的篇幅比较长，限于时间我把主要的观点跟大家分享。 　　第一部分，分业经营格局中中国金融理财产品的主要类型和发展现状。目前分业经营的条件下，不同的金融机构是按照不同的监管规则开展理财业务的，法律和监管是推动理财市场发展的重要因素。从发行金融机构类型看，主要是分为信托理财产品、银行理财产品、基金理财产品、证券公司理财产品、保险理财产品。理财业务已经成为各类金融机构拓展业务的战略重点。 　　信托公司的理财产品，从国际上看信托产品有了丰富的内容和表现形式。在整个财产管理和金融市场中有着不可替代的重要作用。在我国信托业作为中国金融体系的重要组成部分，目前整体规模和综合实力实现了跨越式发展，信托产品数量和规模持续增长。从目前信托产品的类型来看，资金信托占比最大占95.3%，利用的最广泛。目前信托业务在各个市场领域取得了积极的进展，初步呈现产品标准化设计与个性化安排互为补充的态势。按照投资方向划分，信托产品资金运用涉及到金融证券、企业融资、房地产、基础设施等方面，其他的投向还包括交通运输、科教文卫等行业，信托公司开始加大对节能环保、低碳经济等领域的产品创新，着眼于中小企业融资需求。 　　商业银行的理财产品，因为商业银行是个人理财业务，分为个人理财业务和综合理财服务。这是银行理财业务分类的体系，银行的理财产品是从2004年开始推出的，在经历了2008年一些理财产品的零收益、负收益等等现象以后，现在目前银行的理财产品更趋稳健。同时目前国内主要的银行都纷纷开办私人银行业务，将私人银行业务作为零售业务的重点，通过私人业务开展高端理财。 　　第三是基金公司的理财产品，基金公司的理财产品主要是证券投资基金还有特定资产管理业务。公募基金是目前国内已经比较成熟的一种社会化的投资工具。基金目前产品的种类在不断的丰富。开放式基金成为市场发展的主流。截止到2010年9月全部存续的基金是652只，资产净值是23853.65亿元。这是01年到10年各类资产数量的比较(图)。 　　这是基金公司理财产品。有两个部分，一个是为单一客户办理的(一对一)，这个初始资产一般不得低于5000万，还有一对多，这是每个客户初始资金不能低于100万，不能低于200人，初始资产金额不低于5000万。一对多目前主要的类型从市场的情况来看，就是灵活配置的产品是占在主流。截止到2010年10月15日有35家基金管理公司获得特定资产管理业务，管理资产是982亿元，一对一客户管理帐户是145个，资产是615.8亿元。 　　根据证监会修订于基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法，完善了专户理财业务试点规则。第四个是证券公司的理财产品，证券公司可以从事三类的客户资产管理业务，第一个就是专项资产管理业务，这主要是2005年到06年推出的专项计划，试点规模，62.85亿元，这个主要是面向单一的客户，每个客户的资产净值最低标准是一百万。 　　还有集合资产管理业务，集合理财产品根据是否有股票投资比例不超过20%的限定。实际上证券公司理财产品是起步2005年，目前突破一千亿的大关。今年证券公司理财产品发展比较迅速，发了12只。 　　保险公司的理财产品，保险是最早进入个人理财的领域。目前市场上的保险理财产品第一是分红保险，分红保险主要是具有确定的利益保障和获得保险公司经营收益的一种。投资连结保险，主要是在保险保障的功能上有一个投资帐户，这些投资帐户是面对不同的市场，投资收益具有确定性。第三个是万能险，是介于分红险与投资连结险之间的一种投资型寿险。目前保险理财产品占据寿险