财务分析的缺陷.docVIP

关于财务分析的缺陷与发展 摘要：企业的经营管理是多方面的，一个企业是否成功要看它的管理，管理的关键在于决策，而决策的正确性又与它的财务分析工作息息相关。一个公司，一个企业，它经营的好坏取决于管理，同时，管理又取决于决策，然而，财务分析这项工作则在很大程度上影响着一个企业决策的正确性。现在企业在国家经济中的比重在逐渐增加，财务分析是企业财务管理的重要手段之一，所以增加人们对财务分析的认识与了解成为了急待完成的任务，而改进完善财务分析的方法的重要性也是不可忽视的。 关键字：财务缺陷 指标不统一 相关概念解释：先来了解一下财务分析的工作，它在于收集与执行决策相关的各类信息，也就是以目前的报表资料与核算资料及其他相关资料为依据，并采取各式工具方法解决，反映出公司在运营中的发展趋势，相当于对本年度财务工作的总结。 一、文献综述： 财务分析工作的问题主要呈现出两点：1、现行财务体系的缺陷 2、财务分析工作者的舞弊行为。 关于第一点，财务报表的分析工作一直呈现出改革的趋势，国外的学者提出：对于财务报表本身必须得到改进，1976年至1995年期间，英美等国国际会计师协会不断对此发表文件。此后，ASB与FASB对收益表的格式提出新的概念，在利润表之外，进行全面收益报告，以此将企业的所有交易和情况所产生的资产变动反映给企业，使企业的了解更加全面。之后，美国AICPA对财务报表结构又发表了相关意见，最重要的是将将财务报告中的信息化为两部分，前者为企业的“核心消息”，后者则为“非核心消息”，这样划分后，可以更清晰的看出报告中的内容，让客户以及投资者了解更全面。而后，于1995年，ASCA对某规则进行相应的修改，目的是更好的剖分财务工作，一方面强调美国式的资产等内容的划分，另一方面则是英国式的资产格式。 对于第二点，财务报表舞弊的行为可以称之为一种欺诈投资者的行为，通过修改以及隐匿真相欺骗投资者。AICPA（美国公共注册会计师协会）、Treadway 委员会（全美反舞弊委员会）、ACFE（美国舞弊审查师协会）、美国审计准则SAS99都指出，在财政工作中所出现的作弊，通常是把会计数据蓄意弄错的行为，是违法的。美国的G.杰克波罗格与加拿大的林魁罗伯特.J提出，这种舞弊行为并非是由于结构问题，注意点应放去本人。同时，美国的反舞弊专家Labrecht博士提出，舞弊行为主要由于个人的动机、机会、合理化借口在某个时刻同时作用，促成了舞弊行为。 国内的学者对于第一点的意见则为：通常先从分析其局限性或不足的地方入手，然后根据这些问题突 出改进的方法和建议。就比如各指标体系的局限性，如徐雪丹女士在《科教创新》里写的，文中认为该体系的主要缺陷在其他的一些文献中我们也曾看到过，那就是我国的财务指标缺乏统一，各企业、公司各不相同。这篇文章里说，现金流量引入到杜邦分析体系里分析，能够让人们了解到企业现金流量的来源、结构等方面的信息。这就包括了罗芳女士发表的文章《改进现行财务分析指标体系的相关思考》。杨化峰在《改进财务分析体系，提高财务分析质量》的文章中除了引进现金流量因素，还将在杜邦分析体系里加入了所得税负债分析还有成本管理的目标。也有从其他方面角度进行研究的人。王舰、孙凤娥和高绍伟在《动态分析功能杜邦财务体系构建》中，为了改进在用EXCLE设计杜邦分析图时出现的缺陷和不足，提出了通过采用水晶易表构建动态分析功能的杜邦分析图，极大程度地方便了企业管理人员及时了解企业的经营成果和财务状况。 财务分析的发展，离不开反复的改革，需要循序渐进、逐层改善，切不可急功近利。 二、理论研究： 为了更好的完善财务分析体系，增强财务分析体系对企业可持续发展的计算与预测， 此方法中，销售息税前利润率和总资产周转率的乘积，等于资产的报酬率；还有销售息税前利润率等于销售息税率与销售的净利率之和的应用；而让销售的净利率等于边际贡献率、（1-所得税的税率）和安全边际率三者的乘积这个公式的应用的优点是使整个体系的质量得到提高。 但同时杜邦分析法的缺陷在于，经营性资产与财产性资产、非经营资产等常常混同，没有进行具体的区分；同时，经营性财产性收益的混同；其次，经营杠杆方面会出现错误，无法准确。 而帕利普分析体系则是运用可持续增长率：可持续增长率等于净资产收益率乘以一减去股利支付比例，净资产收益率则是等于净利润除以所有者权益平均余额 净资产收益率也等于资产收益率和财务杠杆的乘积，同时也是利润率与资产周转率以及财务杠杆的乘积。 三、实例分析 这里以贵州茅台酒业为例，采用 表1 计算销售净利率=1575/9000*100%=17.5% 计算总资产周转率=9000/3800≈2.37 计算资产负债率=1÷（1-0.33）=1.49 计算权益报酬率=17.5%×2.37×