程式交易的设计与3大迷思.docxVIP

程式交易的設計與3大迷思  HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 01 1.人為交易/程式交易差異比較 HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 02 2.系統化交易發展過程 HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 03 3.系統化交易3大優勢 HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 04 4.何謂程式交易 HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 05 5.如何建構較佳的程式交易系統 HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 06 6.如何破解虛假的程式交易策略7. HYPERLINK .tw/www/prog.trade.htm \l 07 提升[程式交易]獲利的5大關鍵 HYPERLINK .tw/www/autotrade/ \t _blank 8.全自動化程式交易系統 　　  文/寶來證券國際金融部 李春勳 提供 近年來，由於衍生性金融交易的發達，參與期貨交易的投資人也越趨熱絡，不過基於市場80%的錢都被20%的人所賺走的情況下，真正靠期貨交易而發財致富的人實在是屈指可數，其中最大的原因在於敵不過人性的貪婪與恐懼，也因此才出現了所謂的「程式交易」，希望藉由電腦化的交易工具，來有效遏止人性的兩大缺點，而坊間市場常出現年報酬100%、200%的績效，常令投資人看得目眩神迷，但是實際操作卻是虧損連連、怨聲載道，事實上程式系統仍有其參考價值存在，只是在許多外在條件之下，投資人無法有效實踐其訊號，造成錯失行情的結果，以下我們將就市場幾項程式交易系統的結果與市場投資人常犯的錯誤進行解說。 何謂程式交易 系統程式交易，顧名思義即是將市場上常用之技術指標，利用電腦軟體將其寫入系統中，藉由程式計算出買賣點，操作人只要依其訊號進行買進或賣出的動作，而不以自身的看法(Trend View)進行操作。程式交易的優點在於利用電腦化的訊號，以杜絕投資人可能因為盤勢所產生的情緒化反應，進而作出不理性的下單，另外，亦可透過一致化的交易規則，而免除追漲殺跌的操作。一般來說，指標系統的設定通常可以區分幾個方向：順勢系統、逆勢系統、型態操作三種。一般市場上常見的交易系統大多為順勢系統，順勢系統即為我們所稱之「趨勢單」，此種系統的勝率(Percent Profitable)不高，大約僅有40%~50%，也就是作十次大約只會賺四次，不過這四次卻足以彌補其他六次的虧損，基本上屬於一種「賺大賠小」的策略；第二種為逆勢系統，事實上即為震盪系統，一般而言該種程式系統的勝率較高，大約可達到50%~60%，也就是「賺多賠少」的交易策略，而市場上常標榜的超高勝率系統即為此類，不過，長期下來可以發現勝率雖然很高，不過合計卻是虧損的，原因就在於所賺到的六次往往不足以彌補虧損的四次，所以常常有投資人會發現跟訊號操作的結果，長期下來卻是虧損，就在於「賺少賠多」的原因。 如何建構較佳的程式交易系統 一般來說， 要建構一個好的程式交易系統， 需要以下幾項要件 ： 電腦程式系統、完整數據資料庫、 技術指標等 。 目前市面上的電腦程式交易系統有相當多 ， 不過最常使用的套裝軟體有 TradeStation 、MetaStock、Omnitrader等系統，其中以TradeStation功能最為強大，亦可對於所作之交易策略進行回溯測試(Back-Testing)，不過由於其程式撰寫難度稍高，因此需要花較多的時間學習，目前一般專業期貨或證券自營商，或是國外的金融交易人員大都以此系統為主要交易依據。 歷史數據資料庫也是進行回溯測試(Back-Testing)必備的元素，特別是在盤中執行程式交易時更需要正確完整及連續性的即時數據，如此才能建構成為真正的動態程式交易系統。 在技術指標部分，則就有較大的差異，一般而言，端看投資人的交易偏好而言，若是以趨勢系統作為出發點，則採用的操作指標可以像趨向指標(DMI)、動能指標(MTM)等為主軸，搭配其他交易規則進行操作；相反地，若以逆勢系統為出發點，則可考慮以RSI、KD等指標為主軸，再搭配其他停損的機制作為輔助即可；至於型態系統，由於每個人對於盤勢型態的看法不盡相同，因此此種策略在撰寫上難度較為高，實務上較少人操作。上述的三種策略其中以趨勢系統較被廣泛運用，初學者可先以該系統作為出發點，找到賺錢的策略，爾後再進行修改。 通常來說，指標的選取上必須要注意到參數的設定不能過份的最佳化(Over fitting)，否則將有可能形成最佳範例的問題，畢竟過去的